Récemment, je regardais des discussions de traders et j'ai constaté que beaucoup de gens ont encore quelques malentendus sur l'indicateur KDJ. Je vais donc organiser ma compréhension pour aider ceux qui souhaitent approfondir cet outil.

L'indicateur KDJ est en fait appelé l'indicateur stochastique, il aide les investisseurs à repérer les tendances et les points d'entrée. Sur le graphique, il y a trois lignes, respectivement la ligne K, la ligne D et la ligne J. La ligne K est la ligne rapide, la ligne D est la ligne lente, et la ligne J est utilisée pour voir la déviation entre la ligne K et la ligne D. En termes simples, la ligne K et la ligne D peuvent refléter les conditions de surachat et de survente. Lorsqu'une ligne K franchit la ligne D, cela génère un signal de trading.

En ce qui concerne le calcul, il n'est en réalité pas nécessaire de le faire manuellement. La plateforme de trading calcule automatiquement, il suffit de régler les paramètres, généralement (9,3,3). Mais comprendre la logique derrière reste utile. L'idée de base est de d'abord calculer la valeur stochastique non lissée, puis d'obtenir les valeurs K, D et J par une méthode de moyenne mobile lissée.

En pratique, il existe plusieurs usages courants de l'indicateur KDJ. Tout d'abord, pour juger des conditions de surachat et de survente, on peut tracer deux lignes horizontales à 80 et 20. Quand la ligne K et la ligne D montent au-dessus de 80, c'est une condition de surachat ; lorsqu'elles tombent en dessous de 20, c'est une condition de survente. La ligne J peut aussi être utilisée pour juger : si J est supérieur à 100, cela indique une surachat, et si J est inférieur à 10, une survente.

Ensuite, il y a les croisements dorés et morts. Le croisement doré est un signal d'achat, le croisement mort un signal de vente. Une classification plus fine distingue le croisement doré en bas et le croisement mort en haut. Le croisement doré en bas se produit lorsque la ligne K et la ligne D sont toutes deux en dessous de 20, et que la ligne K franchit la ligne D à la hausse, indiquant une reprise haussière imminente, un bon point d'entrée. Le croisement mort en haut se produit lorsque la ligne K et la ligne D sont toutes deux au-dessus de 80, et que la ligne K franchit la ligne D à la baisse, signalant une reprise baissière potentielle, il faut vendre.

Il y a aussi la divergence. La divergence haute se produit lorsque le prix atteint un nouveau sommet mais que l'indicateur KDJ montre une faiblesse, ce qui est un signal de vente. La divergence basse se produit lorsque le prix atteint un nouveau creux mais que l'indicateur KDJ montre une force accrue, ce qui est un signal d'achat. Je me souviens particulièrement du cas de l'indice Hang Seng à Hong Kong en 2016. À cette époque, le prix faisait des creux successifs, mais le KDJ montait à chaque fois, formant une divergence haussière évidente. Par la suite, l'indice a effectivement inversé sa tendance à la hausse, et ceux qui avaient repéré cette configuration ont saisi une belle opportunité.

En plus des croisements et divergences, il faut aussi regarder la forme. La formation de double ou triple bas, apparaissant en dessous de 50, indique que le prix va changer de faiblesse à force. La formation de double ou triple sommet, apparaissant au-dessus de 80, indique une inversion vers la baisse. Plus il y a de sommets ou de creux, plus l'amplitude du mouvement est grande.

Cependant, l'indicateur KDJ a aussi ses limites. Il réagit très rapidement au marché, ce qui peut parfois générer des signaux précoces. En période de marché très fort ou très faible, il peut devenir moins efficace. De plus, il est basé sur des données passées, donc il présente un décalage temporel. Le plus important est que le KDJ ne doit pas être utilisé seul ; il faut le combiner avec d'autres indicateurs et méthodes d'analyse pour prendre des décisions plus fiables.

Je recommande de considérer le KDJ comme un outil d'appoint, à utiliser conjointement avec les graphiques en chandeliers et d'autres indicateurs techniques. Dans la pratique, il n'existe pas d'indicateur parfait. L'essentiel est d'accumuler de l'expérience en pratique, d'exploiter au maximum les avantages du KDJ tout en évitant ses inconvénients. C'est ainsi qu'on peut évoluer plus sereinement sur le marché.