Je remarque récemment que beaucoup de personnes ont encore une certaine confusion concernant les horaires de préouverture des marchés boursiers américains, en particulier les investisseurs qui souhaitent réagir en avance aux événements d’actualité avant l’ouverture. En réalité, le mécanisme de trading avant ouverture est assez intéressant, car il vous permet de commencer à positionner vos ordres avant l’ouverture officielle du marché, généralement de 4h00 à 9h30, heure de l’Est.

Pourquoi cette période est-elle si importante ? Parce que de nombreuses annonces d’entreprises et données économiques sont publiées en dehors des heures de trading normales. Si vous pouvez réagir avant l’ouverture, vous pouvez prendre une longueur d’avance sur les autres participants du marché pour ajuster vos positions. Ce qui m’a le plus marqué, c’est l’événement d’Alibaba en novembre 2023, lorsque l’annonce de la réduction de la participation de la famille Ma dans la trust et l’arrêt de l’IPO de Hema Fresh ont été révélées en préouverture, entraînant une chute immédiate du cours de plus de 8 %. C’est là tout le pouvoir du trading avant ouverture — dès qu’une nouvelle sort, le prix réagit instantanément.

Cependant, il faut faire attention, car le trading avant ouverture comporte ses règles et restrictions spécifiques. Tout d’abord, vous ne pouvez utiliser que des ordres limités, pas des ordres au marché. Cela s’explique par la faible liquidité en dehors des heures de marché, où la majorité des participants sont des particuliers ou certains institutions, et les teneurs de marché sont généralement peu actifs. Utiliser un ordre au marché pourrait vous faire prendre un prix défavorable ou vous bloquer. Ensuite, tous les courtiers ne supportent pas le trading avant ouverture, ou supportent des plages horaires différentes. Par exemple, Webull supporte de 4h00 à l’ouverture, tandis que Charles Schwab ne supporte que de 7h00 à 9h25, donc il faut bien vérifier avant de choisir son broker.

En ce qui concerne l’impact du trading avant ouverture sur le prix d’ouverture, il est direct. Si des transactions importantes ou des nouvelles majeures sortent en préouverture, les investisseurs ajustent immédiatement leurs attentes sur le prix, ce qui se reflète directement dans le prix d’ouverture. J’ai vu plusieurs actions fluctuer de 2-3 % avant l’ouverture, puis ouvrir avec un gap, ce qui est tout à fait normal.

En dehors du préouverture, il y a aussi le trading après clôture qui mérite d’être surveillé. Le trading après clôture se déroule après la fermeture à 16h00, généralement jusqu’à 20h00. La principale différence avec le trading avant ouverture est que cette période donne au marché plus de temps pour digérer l’information. Par exemple, Nvidia le 1er décembre 2023 a connu des fluctuations de plus de 2 % durant la séance régulière, mais lors du trading après clôture, en raison de la réduction des nouvelles et du fait que les investisseurs ne peuvent passer que des ordres limités, le prix s’est rapidement stabilisé dans une fourchette étroite. Cela reflète le prix réel que le marché finit par découvrir.

Du point de vue stratégique, je recommande deux choses. Premièrement, suivre de près l’actualité, en prêtant attention aux fondamentaux des entreprises et aux annonces importantes, et réagir rapidement dès qu’une nouvelle positive ou négative apparaît. Deuxièmement, placer des ordres d’achat en dessous du prix idéal ou des ordres de vente au-dessus des attentes, car le volume de transactions est faible, cette stratégie peut souvent apporter des résultats inattendus.

Côté gestion des risques, il ne faut pas prendre cela à la légère. La liquidité est faible et la volatilité élevée en dehors des heures de marché, donc il faut réduire la taille et la fréquence des transactions. Il faut aussi faire attention aux prix anormaux, parfois on voit des prix délirants, et il faut garder son calme pour éviter de se faire piéger. La règle la plus importante est de toujours mettre en place des ordres stop-loss, car la volatilité en préouverture et après clôture peut dépasser vos attentes.

Si vous trouvez que les horaires de trading avant et après ouverture sont trop restrictifs, une autre option est d’utiliser des CFD (contrats pour différence). Les CFD ne concernent pas l’achat d’actions réelles, donc ils ne sont pas soumis aux horaires de la bourse. La plupart des plateformes CFD supportent le trading 24h/5 jours. C’est une alternative intéressante pour les investisseurs qui veulent trader à toute heure.

En résumé, même si le trading avant ouverture comporte une faible liquidité et un risque élevé, il offre aussi des opportunités pour ceux qui veulent réagir en avance sur le marché. L’essentiel est de comprendre ses mécanismes et ses limites, d’établir une stratégie raisonnable, et de bien gérer le risque. Ne pas se laisser impressionner par les fortes fluctuations, ni être trop gourmand — le trading rationnel reste la clé pour gagner à long terme.