Récemment, beaucoup de gens ont encore une certaine confusion concernant le concept d'IPO, en fait, l'IPO signifie première offre publique, en termes simples, c'est le processus par lequel une entreprise privée décide d'émettre des actions au public et de devenir officiellement cotée en bourse. Lorsqu'une entreprise atteint un certain stade de développement, le seul soutien des fondateurs ne suffit plus, à ce moment-là, il faut recourir à une IPO pour lever des fonds.

Pourquoi une entreprise veut-elle devenir cotée ? Principalement pour lever des capitaux afin de rembourser des dettes, stimuler l'expansion des affaires, tout en améliorant son image de marque. Pour les investisseurs, l'IPO ouvre une fenêtre, nous donnant l'opportunité d'investir dans des entreprises privées de haute qualité auxquelles nous n'avions auparavant pas accès.

Les conditions d'inscription en bourse à Hong Kong et aux États-Unis sont encore assez différentes. La principale plateforme principale de Hong Kong exige des bénéfices plus stricts, par exemple, un bénéfice de plus de 20 millions HKD au cours de la dernière année, ou une valeur de marché d'au moins 4 milliards HKD lors de l'introduction en bourse et un revenu annuel d'au moins 500 millions HKD. Côté américain, c'est un peu plus complexe, les standards du NYSE et du NASDAQ ne sont pas identiques. La Bourse de New York exige un bénéfice avant impôt cumulé d'au moins 100 millions USD sur les 3 dernières années, tandis que le NASDAQ est plus flexible, pouvant évaluer selon plusieurs dimensions telles que les fonds propres, la capitalisation boursière, le nombre de market makers actifs, etc.

Le processus d'introduction en bourse est également assez complexe. À Hong Kong, il faut engager des intermédiaires comme des sponsors, comptables, avocats, etc., puis effectuer une due diligence complète et des audits, enfin soumettre une demande à la SFC (Commission des valeurs mobilières) et à la HKEX (Hong Kong Exchanges and Clearing). Aux États-Unis, le processus est similaire, il faut trouver une banque d'investissement pour agir en tant que souscripteur, soumettre une déclaration d'enregistrement à la SEC, faire une roadshow pour attirer les investisseurs, et enfin procéder à la cotation officielle.

En ce qui concerne l'investissement dans les nouvelles actions IPO, je pense que le plus grand avantage est de pouvoir acheter des actions de sociétés de qualité à un prix relativement bas. Le prix IPO est généralement une remise volontaire proposée par la société, une fois cette opportunité manquée, le prix des actions peut rapidement augmenter par la suite, rendant l'entrée plus difficile. De plus, la plupart des entreprises choisissent de lancer leur IPO lorsque le marché est haussier, ce qui augmente la probabilité que le prix des actions augmente. Par ailleurs, puisque tous les investisseurs ne peuvent obtenir des informations qu'à travers le prospectus d'offre, les grands investisseurs institutionnels n'ont pas nécessairement un avantage informationnel significatif par rapport aux investisseurs particuliers.

Mais le risque ne doit pas être ignoré. Il faut d'abord faire attention au risque de spéculation sur les nouvelles actions, si l'entreprise choisie n'est pas une bonne cible, même si elle est cotée, lorsque de gros capitaux commencent à vendre, les investisseurs particuliers pourraient ne pas pouvoir suivre à temps. Ensuite, tous les facteurs positifs de l'entreprise sont souvent déjà intégrés dans le prix initial d'introduction, ce qui peut limiter le potentiel de gains à court terme.

Pour ceux qui souhaitent participer à l'investissement IPO, la chose la plus importante est de bien se préparer. Avant d'investir, il faut approfondir la compréhension des fondamentaux et de la situation financière de l'entreprise, ne pas se laisser séduire uniquement par les gains à court terme. Même si l'IPO signifie levée de fonds et cotation, pour l'investisseur, c'est surtout une opportunité d'investissement à long terme. Il faut adopter une attitude prudente et rationnelle, choisir des entreprises stables, diversifier ses investissements, et ajuster sa stratégie en fonction de l'évolution du marché, c'est la bonne attitude pour participer à l'investissement IPO.