Je suis dans les marchés depuis un certain temps et je me suis rendu compte qu'il y a des concepts que beaucoup de débutants confondent irrémédiablement. Les différences entre actions et participations sont l’un de ces sujets qui semblent simples mais qui en réalité comportent des détails importants affectant votre façon d’investir et les droits que vous obtenez.

Commençons par le basique. Une action est une partie du capital d’une entreprise. Lorsque vous achetez des actions, vous êtes littéralement propriétaire d’une fraction de cette société, dans la proportion correspondante. Cela vous donne des droits : percevoir des dividendes lorsqu’ils sont distribués, voter lors des assemblées, accéder à des informations financières, et d’autres privilèges. Si vous détenez suffisamment d’actions pour influencer des décisions, vous êtes un actionnaire de référence. Si vous en avez peu, vous êtes minoritaire.

Maintenant, les participations ressemblent à première vue mais fonctionnent différemment. Ce sont aussi des parts du capital, mais voici le twist : vous n’avez pas le droit de vote. Vous percevez uniquement des dividendes. Et le plus important, elles ne se négocient pas en bourse comme les actions. Vous devez chercher un acheteur en privé, ce qui les rend beaucoup moins liquides.

Une différence cruciale que beaucoup ignorent : les actions ne peuvent être émises que par des sociétés anonymes, mais les participations peuvent être émises par n’importe quelle entreprise. Si vous investissez dans des actions cotées en bourse, le prix est fixé par l’offre et la demande sur le marché. Avec les participations, le prix dépend de la situation financière actuelle de l’entreprise et de ses projections.

En parlant de participations, il existe un autre type qui embrouille les gens : les participations dans des fonds d’investissement. Lorsque vous mettez de l’argent dans un fonds, ce que vous achetez ce sont des participations de ce fonds. Le fonds investit dans des obligations et des actions, et vous êtes un participant à ce patrimoine commun. C’est différent d’être actionnaire direct.

La vente aussi fonctionne différemment. Avec des actions cotées, c’est facile : vous entrez sur une plateforme, vous donnez un ordre, c’est tout. Avec des participations d’entreprise, vous devez négocier directement avec l’autre partie, sans intermédiaires. Il n’y a pas de marché organisé où croiser des opérations.

Voici ce que la plupart ne comprennent pas : l’ordre de priorité. Si une entreprise fait faillite, il y a un ordre pour percevoir. Les premiers sont les créanciers avec une dette garantie. Les derniers à percevoir sommes les actionnaires. Si vous investissez dans des actions d’entreprises en difficulté, ce risque est réel.

Les similitudes existent, bien sûr. Les deux sont des parts du capital, elles sont indivisibles et cumulables. Mais les différences entre actions et participations en termes de droits, de liquidité et de négociation sont substantielles.

En pratique, si vous opérez sur des plateformes de trading, vous trouverez typiquement des actions ou des CFD sur actions, rarement des participations d’entreprise. Les CFD sont des dérivés qui reproduisent le prix de l’action mais ne vous donnent pas le statut d’actionnaire, donc vous perdez les droits de vote et d’assemblée. L’avantage, c’est qu’ils sont moins chers, plus agiles et permettent de trader à la baisse.

Pour résumer : si vous souhaitez être propriétaire d’une entreprise avec un pouvoir de décision, il vous faut des actions ordinaires. Si vous voulez simplement percevoir des dividendes sans vote ni liquidité, les participations conviennent. Si vous voulez une opération rapide sans complications d’actionnaire, les CFD sur actions sont une option. Comprendre ces différences entre actions et participations vous évite de commettre des erreurs coûteuses en choisissant où placer votre argent.