Je regarde récemment les opportunités d'investissement dans les actions d'énergie renouvelable en 2026 et je constate que la logique du marché a complètement changé.

L'histoire des actions dans les nouvelles énergies était auparavant une course aux subventions politiques et à la capacité de production, maintenant ? Elle est devenue une nécessité électrique pilotée par l'IA. Je remarque que Microsoft, Amazon, Google, ces géants de la technologie, investissent massivement dans l'énergie nucléaire en 2025-2026, pourquoi ? Parce que les centres de données IA ont besoin d'une alimentation continue 24/7, l'intermittence de l'énergie solaire et éolienne est trop forte, impossible à gérer.

Les chiffres sont stupéfiants. La consommation électrique mondiale des centres de données devrait passer de 460 TWh en 2022 à 1 050 TWh en 2026, dont plus de la moitié proviendra de l'IA. La consommation d'énergie pour entraîner un grand modèle IA équivaut à celle de dizaines de milliers de foyers pendant une année entière, la densité de puissance des racks IA est plus de 10 fois celle des centres de données traditionnels. Ce n'est pas une spéculation, mais une demande réelle et rigide.

Donc, la logique d'investissement actuelle est très claire : l'énergie nucléaire devient le nouveau centre d'attention, la mise à niveau du réseau électrique devient le plus grand goulot d'étranglement. La production d'électricité est facile, la transmission difficile, c'est là le vrai problème. Le délai de livraison des transformateurs haute tension et des équipements de commutation est encore de 2 à 3 ans en 2026, la demande dépasse l'offre jusqu'au moins 2027. La croissance des revenus des compagnies d'électricité passe directement de 1 % à 4-6 %, c'est une véritable opportunité de « vendre des pelles ».

De ce côté de Taïwan, Delta Electronics et Huasheng Electric sont les deux moteurs des équipements électriques. Delta Electronics voit ses commandes pour des serveurs IA à haute densité exploser, Huasheng est un partenaire de longue date de Taipower, bénéficiant directement du plan de mise à niveau du réseau électrique de Taipower de 564,5 milliards de NT$, tout en se positionnant sur le marché des bornes de recharge pour véhicules électriques. Des actions traditionnelles d'énergie comme United Renewable, Shing Wei, Yuan Jing ne sont pas mal non plus, surtout sous l'impulsion des droits de douane anti-dumping en Europe et aux États-Unis et de la montée en gamme technologique, leur marge brute remonte.

Du côté des actions américaines, c'est encore plus direct. Constellation Energy, le plus grand opérateur nucléaire aux États-Unis, a déjà signé un contrat de 20 ans pour relancer Three Mile Island avec Microsoft, le projet de centres de données en 2026 va s'étendre considérablement. Oklo, pionnier des petits réacteurs nucléaires, soutenu par Sam Altman, Amazon et Equinix sont en négociation, l'approbation NRC en 2026 est en avance. Eaton et GE Vernova sont les principaux bénéficiaires de la mise à niveau du réseau électrique, la demande en transformateurs explose, le carnet de commandes atteint des sommets. NextEra Energy est une option défensive pour les actions traditionnelles d'énergie renouvelable, avec une capacité éolienne et solaire en tête mondiale.

Ma recommandation de portefeuille est : 50-60 % dans les actions d'énergie IA, visant une forte croissance mais acceptant la volatilité ; 30-40 % dans les actions d'énergie traditionnelle pour une stabilité défensive ; et 10 % en cash ou obligations pour faire tampon. Les actions d'énergie renouvelable sont très volatiles, ne pas acheter en haut, chercher des corrections à court terme dans une tendance haussière à long terme pour renforcer. Surveiller en priorité les indicateurs avancés comme les dépenses en capital IA, l'ampleur des investissements dans le réseau, le carnet de commandes, car l'énergie renouvelable n'est pas une mode, mais une question de certitude des commandes.

De 2026 à 2030, ce sera sans doute la fenêtre d'opportunité structurelle la plus intéressante pour les actions d'énergie renouvelable, avec l'ère de l'IA et la transition vers la neutralité carbone mondiale, ce secteur ne fait que commencer.