Les gens ordinaires achètent des actions en regardant d'abord le prix, les rapports financiers, la rentabilité, la popularité du secteur, s'il y a des institutions qui achètent.

La méthode d'investissement de Serenity consiste à décomposer la chaîne industrielle en amont et en aval.
D'abord, décomposer une grande tendance, puis rechercher les nœuds clés qui sont les plus difficiles à remplacer, qui peuvent facilement bloquer les autres, ou dont les géants dépendent le plus.
Après la hausse de Nvidia, les personnes vraiment compétentes continueront à décomposer : pourquoi l'IA a besoin de GPU, pourquoi le GPU a besoin de HBM, pourquoi les centres de données ont besoin de modules optiques, pourquoi les modèles de plus en plus grands nécessitent plus de stockage, de réseau, d'énergie, d'emballage et de dissipation thermique.
Au début mars, j'ai aussi remarqué un phénomène très intéressant : beaucoup de grands investisseurs commencent à investir dans des centrales nucléaires.
La raison est simple, l'IA manque d'énergie.
C'est une logique typique en aval.
Si vous croyez en l'IA, vous ne pouvez pas vous limiter à ChatGPT, Nvidia, Microsoft.
Vous devez continuer à décomposer la chaîne de l'industrie de l'IA :
alimentation en énergie, fabrication de puces, puces générant de la puissance de calcul, stockage et réseau libérant cette puissance, plateforme cloud distribuant la puissance, entreprises de modèles entraînant l'intelligence, stations relais agrégeant les modèles, couche applicative atteignant l'utilisateur, agent accomplissant finalement la tâche.
La logique d'investissement de Serenity est à peu près comme ça.
Elle cherche couche par couche le long de la chaîne industrielle, où se trouvent les goulots d'étranglement, les points névralgiques, ce qui est ignoré par le marché, car ce sont peut-être les prochaines entrées pour le mouvement de capitaux.
Elle regarde AXTI, en se concentrant sur le substrat InP, un matériau de base pour l'optoélectronique.
Elle regarde SIVE, pour la prochaine génération de CPO et de sources lumineuses externes.
Elle regarde AAOI, LITE, COHR, MRVL, pour les modules optiques, la silicophotonique, le réseau et la transmission entre centres de données IA.
Ce qui a le plus de valeur dans cette approche, c'est d'être en avance sur les endroits où le marché va aller dans le futur.
La première étape du marché est de spéculer sur Nvidia, la deuxième étape sur HBM et le stockage, la troisième étape sur les modules optiques et CPO, puis cela peut continuer à descendre vers les matériaux, équipements, emballages, énergie et des nœuds de la chaîne d'approvisionnement plus marginaux.
L'explosion des modèles d'IA est de premier ordre.
La demande de GPU augmente en deuxième ordre.
La pénurie de HBM, modules optiques, stockage, réseau, énergie est de troisième ordre.
Et plus bas, certains matériaux, équipements, substrats, fournisseurs d'emballages et de sources lumineuses sont réévalués, ce qui constitue le quatrième ordre.
C'est sa logique.
Ce sont les nœuds clés où le marché n'a pas encore complètement intégré la transmission de l'histoire.
Ce que Serenity doit le plus apprendre, c'est cette capacité de cartographie de la chaîne industrielle, en remontant de la demande finale à l'infrastructure, en remontant des leaders évidents aux goulots d'étranglement implicites, en remontant du consensus du marché à l'endroit où le prochain capital ira, c'est là que se trouve sa source d'Alpha.
Je ne sais pas si j'ai raison, @aleabitoreddit, veuillez me conseiller !