Récemment, je réfléchissais à une question : au cours des 50 dernières années, l'or a augmenté de 145 fois, cette fois-ci, le marché haussier sera-t-il comme les deux précédents, avec une chute brutale à la fin ?

J'ai examiné attentivement l'historique du graphique de l'évolution de l'or et j'ai découvert une règle assez intéressante. Depuis que le dollar a quitté l'étalon-or en 1971, l'or a connu trois grands marchés haussiers. La première phase (1971-1980), passant de 35 dollars à 850 dollars, était due à la perte de confiance dans le dollar ; la deuxième phase (2001-2011), passant de 250 dollars à 1921 dollars, a été alimentée par la crise financière et l'assouplissement monétaire des banques centrales ; la troisième phase (2019 à aujourd'hui), passant de 1200 dollars à plus de 5000 dollars, est soutenue par la dédollarisation mondiale, l'achat d'or par les banques centrales, les conflits géopolitiques et d'autres facteurs multiples.

En regardant le graphique de l'évolution de l'or sur ces 30 années, j'ai constaté que chaque marché haussier suit une logique similaire : crise de crédit + politique monétaire accommodante = forte hausse de l'or. Mais cette fois, ce n'est pas tout à fait pareil. Selon la règle historique, le marché haussier devrait se terminer lorsque les banques centrales augmentent agressivement les taux d'intérêt, mais le problème actuel est que la dette publique des pays est déjà astronomique, et les banques centrales ne peuvent pas relever les taux, donc le cycle de resserrement traditionnel pourrait ne pas se produire.

Que cela signifie-t-il ? Je pense que le prix de l'or est plus susceptible de fluctuer dans une fourchette de prix très élevée pendant plusieurs années, plutôt que de s'effondrer brutalement. Il faudra attendre que le monde trouve un nouveau système monétaire plus crédible, et alors l'aura de refuge de l'or s'estompera réellement.

Honnêtement, l'or est un bon outil d'investissement, mais à condition de choisir le bon moment. Si vous regardez la tendance des 50 dernières années, la hausse de l'or n'est pas inférieure à celle des actions, mais le problème est qu'il y a eu 20 années où le prix est resté entre 200 et 300 dollars, ce qui rend l'investissement dans l'or pendant cette période inutile. Donc, mon avis est que l'or convient mieux à une stratégie de trading à court terme, plutôt qu'à une détention longue et passive.

Comment investir ? Si vous souhaitez faire du trading à court terme, les contrats à terme sur l'or ou les CFD (contrats pour différence) sont plus flexibles, avec un petit capital pour ouvrir un compte, et permettent de trader dans les deux sens. Si vous êtes un investisseur prudent, les ETF or ou les comptes d’épargne sont plus sûrs. L’or physique dépend des besoins personnels, il est moins pratique à trader mais offre une forte confidentialité.

Ma recommandation est la suivante : en période de bonne santé économique, investissez dans des actions ; en période de récession, privilégiez l’or ; ajoutez également quelques obligations pour la diversification. Dans l’environnement actuel, les investisseurs qui détiennent simultanément des actions, des obligations et de l’or ont beaucoup moins de risques. Le graphique récent de l’or montre que le prix reste élevé, mais la volatilité augmente aussi, ce qui en fait une excellente opportunité pour le trading à court terme.