J'ai remarqué que beaucoup de ceux qui entrent dans le monde des investissements confondent assez souvent les actions ordinaires et préférentielles, alors je voulais partager comment ces deux choses fonctionnent réellement.

La plupart des entreprises émettent deux types principaux d'actions, et bien qu'elles semblent similaires, elles sont assez différentes dans ce qu'elles offrent. Les actions ordinaires sont les plus connues, celles que tu vois partout. Elles te donnent le droit de voter lors des décisions importantes de la société, tu peux participer aux bénéfices si il y en a, mais voici l'important : si l'entreprise fait faillite, tu es en dernière ligne pour recevoir ta compensation.

Ensuite, il y a les actions préférentielles, qui fonctionnent différemment. En général, elles ne te permettent pas de voter, alors oublie d'avoir une voix dans les décisions de l'entreprise. Mais en échange, tu as des dividendes plus stables et prévisibles, et en cas de faillite, tu as la priorité sur les actionnaires ordinaires pour récupérer ton investissement. C'est comme un compromis : tu perds du pouvoir mais tu gagnes en sécurité.

Ce qui est intéressant, c'est qu'il existe des variantes très spécifiques d'actions préférentielles. Il y a les accumulatives, où si l'entreprise ne verse pas de dividendes un trimestre, ceux-ci s'accumulent et te sont dus plus tard. Il y a aussi les convertibles, que tu peux transformer en actions ordinaires sous certaines conditions. Et les rachetables, que l'entreprise peut racheter quand elle veut. Cela les rend assez flexibles selon ta stratégie.

En termes de risque, les actions ordinaires et préférentielles jouent dans des ligues différentes. Les ordinaires ont un potentiel de croissance plus élevé, mais aussi plus de volatilité. Elles dépendent de la performance de l'entreprise et des conditions du marché. Les préférentielles sont plus prévisibles, avec des rendements fixes, mais moins excitantes en termes de gains en capital. C'est pourquoi les investisseurs conservateurs, surtout ceux qui approchent de la retraite, préfèrent les préférentielles. Ceux qui recherchent une croissance à long terme optent pour les ordinaires.

Une chose qui m'attire toujours, c'est comment elles se comportent par rapport à des indices comme le S&P 500. Si tu regardes le S&P U.S. Preferred Stock Index versus le S&P 500 lors de périodes de changements des taux d'intérêt, tu vois clairement la différence. Alors que le S&P 500 peut monter de 57 %, l'indice des préférentielles chute parce que les dividendes fixes deviennent moins attractifs quand les taux montent.

Pour ceux qui veulent commencer à investir dans des actions ordinaires et préférentielles, l'essentiel est de choisir un courtier régulé, ouvrir ton compte avec tes données, analyser soigneusement l'entreprise qui t'intéresse, puis passer ton ordre. Certains courtiers proposent même des CFD sur ces actions si tu préfères ne pas les détenir directement dans ton portefeuille.

Mon conseil personnel : ce n'est pas l'un ou l'autre. Diversifie. Mélange actions ordinaires et préférentielles selon ton profil. Si tu as 30 ans et un horizon long, privilégie davantage les ordinaires. Si tu penses à des revenus réguliers bientôt, privilégie davantage les préférentielles. Et vérifie régulièrement ton portefeuille, car le marché change et ta stratégie doit aussi s'adapter. C'est cela qui fait vraiment la différence entre bien investir ou simplement rester sur le marché.