Récemment, je réfléchissais à une question : pourquoi la plupart des gens ne connaissent que l'achat d'actions et de fonds, mais connaissent peu le domaine d'investissement tout aussi important qu'est la matière première ? En réalité, les matières premières, comme les actions et les obligations, font partie intégrante d'un portefeuille d'investissement mondial.

Commençons par expliquer ce qu'est une matière première. En termes simples, ce sont des biens en grande quantité, avec une forte demande, une grande liquidité. Elles se situent généralement en amont de la chaîne industrielle, influençant le fonctionnement de l'ensemble du système économique. Les classifications principales sont : énergie (pétrole brut, gaz naturel, etc.), métaux industriels (cuivre, aluminium, minerai de fer), métaux précieux (or, argent), produits agricoles (soja, maïs, blé) et produits soft (sucre, coton, café).

Parmi eux, le pétrole brut peut être considéré comme le roi des matières premières. Sa demande et son offre sont extrêmement importantes, et ses applications en aval couvrent tous les aspects de la vie quotidienne. De la plasturgie, des emballages alimentaires, des tissus pour vêtements, des matériaux de construction, jusqu’à l’essence, l’influence du pétrole est omniprésente. C’est aussi pourquoi le prix du pétrole reflète souvent bien la santé de l’économie mondiale.

Cependant, toutes les matières premières ne valent pas la peine d’être investies. Par exemple, l’électricité, bien que sa demande et son offre soient importantes, est limitée par la portée du transport et par des prix régionaux, ce qui la rend peu pratique pour la plupart des investisseurs. Les matières premières réellement dignes d’attention doivent présenter plusieurs caractéristiques : haute liquidité, prix uniforme à l’échelle mondiale, facilité de stockage et de transport, standardisation des produits, demande stable et large, ainsi qu’une information fondamentale facilement accessible.

Selon ces critères, les matières premières les plus intéressantes pour l’investissement incluent le pétrole brut, le cuivre, l’aluminium, l’or, l’argent, le soja, le maïs, le sucre et le coton. Ce sont des produits à forte liquidité, avec une tarification mondiale, et dont la dynamique est principalement guidée par les fondamentaux.

En ce qui concerne les modes d’investissement, pour la majorité des investisseurs particuliers, la participation se fait principalement via des dérivés, notamment les contrats à terme sur matières premières. Chaque contrat à terme a un sous-jacent clair et une date d’échéance, et l’investisseur doit prévoir la tendance du prix spot de la matière première à un moment donné dans le futur.

Un point très important : les facteurs qui influencent le prix des matières premières sont principalement l’environnement macroéconomique et l’offre et la demande. Je les appelle l’analyse fondamentale. Mais avoir uniquement une analyse fondamentale ne suffit pas, il faut aussi utiliser l’analyse technique pour confirmer les points d’entrée et de sortie. La fondamentale indique la direction et l’amplitude, tandis que la technique vous aide à trouver le moment précis pour trader. Les deux sont indispensables.

L’exemple qui m’a le plus marqué est celui de la crise de 2020. Après le début de la pandémie, les banques centrales mondiales ont commencé à assouplir la politique monétaire, ce qui a créé une situation de « plus d’argent que de biens », c’est-à-dire une anticipation d’inflation. Pendant cette période, les matières premières ont connu une forte hausse, ce qui témoigne de la résonance du cycle économique mondial sur ces actifs.

En résumé, l’essence de l’investissement en matières premières consiste à revaloriser la chaîne industrielle mondiale. Si vous souhaitez participer à ce marché, il est crucial de choisir des produits principaux à forte liquidité, avec des fondamentaux clairs, tout en combinant l’analyse macroéconomique et l’analyse technique. Cela permet d’augmenter les chances de succès et de mieux gérer les risques.