Le sujet de l'argent liquide est très en vogue récemment, beaucoup de gens me demandent si j'ai quelque chose comme un « carnet d'argent liquide ». Honnêtement, le système bancaire taïwanais n'offre pas ce produit, c'est une idée fausse courante.

Au fil des années d'investissement dans l'argent liquide, les outils réellement exploitables sont en fait seulement quelques-uns : lingots d'argent physiques, ETF sur l'argent, contrats à terme sur l'argent, CFD sur l'argent et actions minières. Chacun a ses coûts, ses risques et ses profils d'investisseurs appropriés, il faut d'abord clarifier ce que l'on souhaite.

Commençons par expliquer pourquoi regarder l'argent liquide plutôt que de se concentrer uniquement sur l'or. L'argent a des usages bien plus variés que l'or : panneaux solaires, voitures électriques, semi-conducteurs, 5G, centres de données AI utilisent tous de l'argent. Cette année, avec l'explosion des énergies vertes et de l'IA, la consommation d'argent a augmenté de plus de 20 % par an, ce qui fait que l'argent n'est pas seulement une valeur refuge, mais aussi un métal industriel. En termes de prix, l'argent est beaucoup moins cher, environ 30 à 120 fois moins cher que l'or, ce qui le rend plus accessible aux petits investisseurs. Le plus important, c'est que la volatilité de l'argent est plus grande que celle de l'or, et lors des marchés haussiers, il y a souvent des sursauts de hausse, avec un pourcentage de profit pouvant être 1,5 à 2 fois supérieur à celui de l'or. Cependant, le risque est aussi plus élevé, il faut pouvoir supporter des fluctuations à court terme.

Concernant les lingots d'argent physiques, beaucoup me demandent où en acheter. La banque taïwanaise, les bijouteries, les distributeurs de métaux précieux en vendent, avec un spread généralement de 5 % à 20 %, en plus des coûts de stockage et de risque. L'avantage, c'est qu'il n'y a pas de risque de contrepartie, mais l'inconvénient, c'est la lenteur de la liquidité, ce qui convient à ceux qui veulent vraiment détenir un actif tangible.

Les ETF sur l'argent liquide sont une bonne option à moyen et long terme. Par exemple, le SLV aux États-Unis, avec un taux de frais annuel de seulement 0,5 %, offre une négociation facile, une forte liquidité, sans souci de stockage physique. L'inconvénient, c'est qu'il ne peut pas être échangé contre de l'argent physique, et le prix de marché peut présenter une petite prime ou décote, mais cela a généralement peu d'impact pour les investisseurs à long terme.

Si vous êtes déjà familier avec le marché à terme, le contrat à terme sur l'argent liquide se négocie sur le COMEX, avec un contrat standard de 5000 onces. La marge requise est d'environ 5 % à 10 % de la valeur du contrat, avec un effet de levier élevé. Mais il y a des contraintes de rollover, des risques importants, et cela ne convient qu'aux traders professionnels.

Les CFD sur l'argent liquide, que j'utilise personnellement, permettent une opération bidirectionnelle. On peut spéculer à la hausse ou à la baisse, avec un levier ajustable, et la négociation est possible presque 24 heures par jour. La taille minimale peut être flexible jusqu'à 1 once, le coût principal étant le spread, sans frais supplémentaires. C'est adapté à ceux qui veulent profiter des fluctuations à court terme, notamment les travailleurs qui n'ont du temps qu'après le travail. La période de chevauchement entre les marchés européens et américains, de 20h à 2h heure taïwanaise, est la plus volatile et la plus claire pour des opérations à court terme.

Les actions minières d'argent sont une autre option. Investir dans des sociétés d'extraction d'argent permet de participer indirectement à la hausse du prix de l'argent, avec une volatilité souvent 2 à 3 fois supérieure à celle du métal. Mais le prix des actions dépend aussi de la gestion de l'entreprise, des coûts, des risques régionaux, etc., ce qui signifie qu'il ne suit pas simplement le prix de l'argent, et il faut être prêt à étudier les sociétés.

Comment choisir ? Commencez par vous demander ce que vous souhaitez. Préserver la valeur à long terme, lutter contre l'inflation ? Les lingots d'argent physiques sont un point de départ stable, mais il faut pouvoir supporter une correction de 20 % à 30 %. Vous voulez participer à des mouvements de marché, profiter de la volatilité pour gagner ? Les ETF, CFD, ces outils très liquides et négociables à tout moment sont plus adaptés.

Le deuxième critère, c'est le rythme de votre vie. Les ETF suivent les heures d'ouverture des marchés américains, les contrats à terme et CFD sont concentrés sur la période active en Europe et en Amérique (nuit taïwanaise), et les produits bancaires ne fonctionnent que pendant la journée en semaine. Les travailleurs sont donc mieux servis par des outils négociables après le travail.

Enfin, la volatilité annuelle de l'argent est proche de 20 %, bien plus que les 14,7 % de l'or. Quelle que soit la méthode choisie, il faut d'abord bien comprendre combien vous pouvez supporter en termes de pertes, et en déduire votre capital investi et votre levier. Rappelez-vous cette phrase : ce n'est pas parce qu'on a beaucoup de capital qu'on gagne, mais parce qu'on sait comment faire fructifier son argent. La chance d'investir dans l'argent liquide est là, le tout est de trouver la méthode qui vous convient.