Je viens de revoir quelque chose que beaucoup de traders passent sous silence : le trading du death cross. C’est l’un de ces modèles qui semblent compliqués mais qui sont assez simples une fois que vous comprenez.

Fondamentalement, un death cross se produit lorsque la moyenne mobile à court terme descend en dessous de celle à long terme. Cela semble technique, mais ce que cela signifie vraiment, c’est que le marché change de direction. Les opérateurs l’utilisent pour détecter quand un marché haussier pourrait devenir baissier.

Ce qui est intéressant avec le trading du death cross, c’est qu’il a un historique assez solide. Ce modèle a prédit avec précision certains des plus importants chutes : la crise de 2008, les marchés des années 70, et plus récemment des mouvements sur Bitcoin et d’autres actifs. Ce n’est pas de la magie, mais ça fonctionne.

La mécanique est simple. Quand vous voyez que la moyenne de 50 jours croise en dessous de celle de 200 jours, beaucoup considèrent cela comme un signal de vente. Historiquement, c’est une bonne indication qu’un marché baissier approche. Si vous aviez sorti avant certains des plus gros krachs du XXe siècle en utilisant ce signal, vous auriez évité des pertes importantes.

Maintenant, le trading du death cross comporte trois phases claires. Premièrement, vous avez une tendance haussière à long terme. Deuxièmement, la moyenne à court terme descend en dessous de celle à long terme pendant que toutes deux baissent. Troisièmement, certains traders attendent une confirmation tandis que d’autres entrent directement. L’avantage de ne pas attendre, c’est que vous entrez ou sortez plus tôt. L’inconvénient, c’est que vous pouvez tomber sur de fausses alertes.

Beaucoup utilisent la combinaison de 50 et 200 jours, bien que certains préfèrent 30 et 100 pour des confirmations plus rapides. L’important, c’est que le volume accompagne. Un death cross avec un faible volume pourrait simplement indiquer que des traders prennent leurs profits, mais avec un volume élevé, cela indique un changement de tendance réel.

Il y a un détail que les gens critiquent : c’est un indicateur retardé. Le prix peut déjà avoir beaucoup baissé lorsque le death cross apparaît. Bitcoin en janvier 2022 en est un bon exemple. La moyenne mobile de 50 jours est passée en dessous de celle de 200 jours, et le prix avait déjà chuté de 66 000 $ à moins de 36 000 $. Le modèle confirmait ce qui était déjà en train de se passer.

Pour améliorer cela, certains traders utilisent une variation où le prix lui-même descend en dessous de la moyenne de 200 jours, ce qui se produit avant le croisement des moyennes. Il est aussi utile de combiner le trading du death cross avec d’autres indicateurs comme le MACD ou le volume de négociation.

L’opposé existe aussi : le golden cross, lorsque la moyenne à court terme croise par dessus celle à long terme. C’est un signal haussier.

J’ai vu des exemples sur plusieurs marchés. Tesla a montré son premier death cross en plus de deux ans à la mi-2021. Le S&P 500 en a formé un en mars 2022, pour la première fois en deux ans. Selon les données, le S&P 500 a généré 25 death crosses depuis 1970.

La conclusion, c’est que le trading du death cross est un outil utile mais pas parfait. Il a un bon historique pour prédire des chutes importantes, mais il génère aussi occasionnellement de fausses alertes. La clé, c’est de ne pas l’utiliser isolément. Combinez-le avec le volume, d’autres indicateurs, et une analyse contextuelle du marché. C’est un autre instrument dans votre arsenal technique, pas la vérité absolue.