Récemment, je me suis intéressé à une direction d'investissement assez intéressante — les actions liées au concept de batteries à hydrogène. Avec la progression de la neutralité carbone mondiale, ce domaine attire effectivement l'attention de nombreux investisseurs.

Commençons par le contexte. Sous l'impulsion de l'objectif de neutralité carbone, l'énergie hydrogène, en tant que représentant des énergies propres, devient de plus en plus importante. Les actions liées aux batteries à hydrogène couvrent toute la chaîne industrielle, de la production, du stockage et du transport à l'application, ces entreprises étant impliquées dans la technologie des piles à combustible à hydrogène, la construction de stations de recharge, la production d'hydrogène, etc.

Du point de vue de la performance du marché, ce secteur est assez intéressant. L'indice mondial de l'hydrogène a peu augmenté l'année dernière, mais la volatilité existe bel et bien. Les actions liées aux batteries à hydrogène aux États-Unis ont connu pas mal de fluctuations en début d'année, d'abord en baisse, puis en rebond rapide. Cette volatilité reflète l'attitude des investisseurs, à la fois optimistes et prudents, envers ce domaine — après tout, ces entreprises ont longtemps été déficitaires, principalement parce que la technologie est encore en phase de développement et que les coûts ne sont pas encore totalement réduits.

J'ai repéré quelques entreprises qui méritent une attention particulière. Air Products (APD) est l'un des plus grands fournisseurs mondiaux d'hydrogène commercial, avec une hausse de plus de 50 % au cours de la dernière année, et la valeur cible moyenne donnée par Wall Street tourne autour de 362 dollars. Plug Power, bien qu'ayant chuté beaucoup cette année, est un pionnier dans le domaine des piles à combustible, exploitant plus de 250 stations de recharge en Amérique du Nord, avec une valeur cible moyenne de 2,73 dollars. Des géants de l'énergie traditionnels comme BP se transforment aussi, avec un plan pour produire entre 500 000 et 700 000 tonnes d'hydrogène à faible émission de carbone chaque année d'ici 2030.

De plus, il y a pas mal d'opportunités à Taïwan. ZTE Electric a déployé dans l'industrie de l'hydrogène depuis plusieurs années, prévoyant de construire plusieurs grandes stations de recharge d'ici 2025, avec des commandes proches de 40 milliards de dollars taiwanais. Gaoli est un principal contractant pour les boîtes de filtration de l'énergie de Bloom Energy, et prévoit une croissance significative dans ses activités de échangeurs thermiques en plaque et de piles à combustible cette année.

Pourquoi est-ce qu'il faut s'y intéresser maintenant ? Premièrement, le soutien politique. Le ministère américain de l'Énergie a récemment publié une politique de crédit d'impôt pour la production d'hydrogène propre, jusqu'à 3 dollars par kilogramme, offrant ainsi une incitation économique claire pour l'investissement dans des projets liés à l'hydrogène. Deuxièmement, le marché est énorme. Selon l'Agence internationale de l'énergie, le marché mondial de l'hydrogène vert passera de 1,1 milliard de dollars en 2023 à 30,6 milliards de dollars d'ici 2030, avec un taux de croissance annuel composé supérieur à 60 %. Troisièmement, les progrès technologiques. La technologie d'électrolyse s'améliore, le coût des énergies renouvelables baisse, ce qui favorise l'optimisation des coûts dans l'industrie des batteries à hydrogène.

Mais il faut aussi considérer les risques. Tout d'abord, le coût. Bien que l'hydrogène vert soit la voie future, le coût de production reste élevé pour l'instant, influencé aussi par la volatilité des prix du pétrole. Ensuite, la concurrence s'intensifie. Avec l'entrée de plus en plus d'entreprises dans ce secteur, la guerre des prix est inévitable, ce qui peut directement éroder les marges des entreprises. Troisièmement, l'incertitude technologique. La chaîne de l'hydrogène est encore en cours de perfectionnement, et la construction des infrastructures nécessite du temps.

Du point de vue de l'investissement, je pense qu'il faut suivre plusieurs axes. Premièrement, investir directement dans des actions liées aux batteries à hydrogène, ce qui convient aux investisseurs ayant une forte conviction pour des entreprises spécifiques. Deuxièmement, via des ETF sur l'hydrogène, comme HYDR et HJEN, permettant de diversifier les risques et de profiter des gains à long terme du secteur. Troisièmement, surveiller les segments en amont de la production d'hydrogène vert et en aval du transport, qui ont tous deux un potentiel de croissance important.

En résumé, les actions liées aux batteries à hydrogène représentent une orientation vers la transition énergétique, avec un potentiel à long terme. Mais la volatilité à court terme sera importante, il faut donc être mentalement préparé. Il est préférable de choisir une méthode d'investissement adaptée à votre tolérance au risque et à votre horizon d'investissement. Ceux qui sont intéressés peuvent se renseigner eux-mêmes sur les dernières avancées de ces entreprises et suivre l'évolution des actifs liés sur Gate.