Récemment, j'ai vu beaucoup de nouveaux investisseurs perdre énormément, principalement parce qu'ils n'ont pas bien défini leur point de stop-loss. Ayant moi-même emprunté ce chemin, je souhaite particulièrement discuter de ce sujet.

Le stop-loss est en fait très simple : c'est lorsque la perte atteint un certain niveau, il faut prendre l'initiative de sortir en acceptant la perte, plutôt que de continuer à tenir coûte que coûte. Le point de stop-loss est le prix auquel vous décidez de quitter la position. Cela semble facile à dire, mais en pratique, cela demande vraiment une bonne mentalité.

L'exemple le plus dramatique que j'ai vu était quelqu'un qui achetait pour 10 millions de dollars d'actions Apple, et qui a vu leur valeur chuter tout au long du temps. Lorsqu'il a perdu 10 %, il attendait encore une rebond, à 30 % de baisse il a commencé à regretter, et à 50 % de baisse, il ne lui restait plus que 5 millions. Le pire, c'est qu'à ce moment-là, pour revenir à son point d'équilibre, le prix de l'action devrait augmenter de 200 %. Beaucoup de gens ne tiennent pas jusque-là, et après une chute de plus de 50 %, ils perdent complètement leur mental, finissent par vendre, et perdent la majorité ou la totalité de leur capital.

Alors, pourquoi définir un point de stop-loss ? Premièrement, cela permet d'empêcher la perte de devenir de plus en plus grande. Si vous aviez arrêté une perte à 10 %, il ne resterait plus que 9 millions, et il suffirait de gagner 11 % pour revenir à l'équilibre, ce qui est beaucoup plus réaliste que d'attendre une hausse de 200 %. Deuxièmement, cela augmente l'efficacité de l'utilisation des fonds. Plutôt que de laisser de l'argent dans un actif en baisse, il vaut mieux l'investir ailleurs.

Souvent, nos raisons d'acheter sont en réalité erronées, ou bien les raisons qui étaient valides à un moment donné ne le sont plus lorsque l'environnement change. Définir un stop-loss, c'est se donner une chance de "corriger" ses erreurs. Surtout en période de panique du marché ou lors de ventes irrationnelles (comme lors d'événements Black Swan tels qu'une pandémie), la mise en place rapide d'un stop-loss peut nous aider à éviter un risque systémique.

Du point de vue technique, si une action casse un niveau de support important, elle a souvent tendance à continuer à chuter fortement. Ne pas définir de stop-loss dans ce cas, c'est risquer d'aggraver la perte.

Comment trouver le bon point de stop-loss ? La méthode la plus simple est de fixer un pourcentage de perte, par exemple 10 % ou 15 %. Mais si vous souhaitez être plus précis, vous pouvez utiliser des indicateurs techniques pour vous aider.

Par exemple, regarder les niveaux de résistance et de support. En période de marché baissier, si le prix touche plusieurs fois un certain niveau sans rebondir, ce niveau devient une résistance. Vous pouvez placer votre stop-loss juste en dessous. L'indicateur MACD est aussi utile : lorsque la ligne courte croise la ligne longue vers le bas, c'est un signal clair de baisse, et vous pouvez placer votre stop à ce moment-là. Les bandes de Bollinger peuvent également être utilisées : lorsque le prix traverse la bande médiane par le haut, c'est un signal de vente. Si le RSI dépasse 70, cela indique une situation de surachat, ce qui peut aussi servir de référence pour le stop-loss.

En pratique, il existe trois méthodes pour définir un stop-loss. La plus simple est le stop-loss manuel, où vous fermez la position vous-même. La plus pratique est le stop-loss conditionnel : vous fixez un prix, et le système exécute automatiquement la vente sans que vous ayez besoin de surveiller constamment. La troisième est le trailing stop (ou stop suiveur), qui est plus intelligent : il suit automatiquement l'évolution du prix pour ajuster le niveau de stop, maximisant ainsi la protection de vos profits. Par exemple, en fixant un trailing de 2 points, si le prix continue à monter, le stop se déplace aussi vers le haut, protégeant vos gains tout en laissant de la place à la tendance pour continuer.

En fin de compte, le stop-loss est une "valve de sécurité" dans l'investissement. Trouver le bon point de stop-loss vous permet de couper vos pertes rapidement lors d'une erreur, et de limiter celles-ci à un niveau acceptable. Que ce soit par pourcentage, indicateurs techniques ou trailing stop, l'essentiel est de respecter une discipline stricte. Ne pas changer de plan par espoir ou peur momentanée. C'est ainsi que l'on peut durer plus longtemps sur le marché et gagner de manière plus stable.