Récemment, de nombreux investisseurs débutants ont encore une certaine confusion concernant le concept de liquidation forcée, je me suis dit qu'aujourd'hui je vais bien expliquer ce que signifie la liquidation, et pourquoi cette chose est si terrifiante.

En termes simples, la liquidation forcée, c'est lorsque vous avez pris une position dans la direction opposée à votre anticipation, et que vous perdez jusqu'à ne plus avoir assez de marge pour couvrir, le plateforme de trading ferme directement votre position. La pire situation n'est pas seulement la perte du capital initial, mais vous pourriez aussi devoir une grosse somme à votre courtier. Ce n'est pas une exagération, c'est une chose qui peut réellement arriver.

Que signifie la liquidation forcée ? C'est lorsque la valeur nette de votre compte chute en dessous du seuil de marge minimale exigé par le courtier, le système ferme automatiquement toutes vos positions. Vous n'avez pas de chance de revenir en arrière, pas d'espace pour négocier, le système coupe directement.

Pourquoi y a-t-il des liquidations ? La principale raison est que le mouvement du marché va à l'encontre de votre position, et que votre marge n'est pas suffisante pour absorber cette perte. Surtout avec un effet de levier élevé, dès que le marché fluctue légèrement dans la direction opposée, votre capital initial se réduit considérablement.

L'effet de levier élevé est le principal coupable des liquidations. J'ai vu beaucoup d'investisseurs penser qu'ils pouvaient contrôler le risque au début, mais dès qu'ils augmentent leur levier, un léger mouvement inverse du marché provoque une liquidation immédiate. Par exemple, si vous utilisez 10 000 dollars de capital avec un levier de 10x pour trader des contrats à terme, cela équivaut à gérer une position de 1 million de dollars. Si le marché va dans la direction opposée de 1 %, votre capital perd 10 % ; si la fluctuation atteint 10 %, cela signifie que toute la marge est perdue, et vous devrez aussi rembourser.

Un autre piège courant est la « mentalité de résistance ». En pensant « j'attendrai encore un peu, ça rebondira », vous vous retrouvez face à une chute brutale, et le courtier ferme la position au prix du marché, avec des pertes bien plus importantes que prévu. Certains ignorent aussi les coûts cachés, comme les marges supplémentaires pour le day trading non clôturé, ou lorsqu'une position inattendue se ferme à un prix aberrant lors d'une ouverture de gap, ou encore lorsqu'on joue sur des actifs peu liquides, et que l'ordre stop est exécuté à un prix déraisonnable.

Le plus effrayant, ce sont les événements de type « événement Black Swan ». Lors de crises comme la pandémie de 2020 ou la guerre entre l'Ukraine et la Russie, avec des baisses continues, certains courtiers ne peuvent tout simplement pas couvrir toutes les positions, la marge est épuisée, voire en déficit, et la liquidation se produit brutalement.

Le risque de liquidation varie énormément selon les actifs. Les cryptomonnaies, en raison de leur forte volatilité, sont considérées comme à haut risque. Je me souviens que le Bitcoin a connu des fluctuations de 15 %, ce qui a provoqué la liquidation de nombreux investisseurs. Lorsqu'une cryptomonnaie est liquidée, ce n'est pas seulement la marge qui disparaît, mais aussi la cryptomonnaie achetée.

Le trading sur marge en devises est un jeu où l'on utilise peu d'argent pour jouer gros. Beaucoup aiment ouvrir des positions avec un effet de levier faible. Comment calcule-t-on la marge ? C'est simple : la marge = (taille du contrat × nombre de lots) / effet de levier. Par exemple, avec un levier de 20x sur une position de 0,1 lot de devises, d'une valeur de 10 000 dollars, la marge requise est de 500 dollars. Lorsque le ratio de fonds disponibles de votre compte descend au seuil minimum fixé par la plateforme (souvent 30 %), le courtier ferme la position de force.

La situation des actions est un peu particulière. Acheter des actions avec 100 % de fonds propres est la méthode la plus sûre, même si le prix tombe à zéro, vous ne perdez que votre capital, sans devoir de l'argent. Mais si vous achetez à crédit, lorsque le ratio de maintien tombe en dessous de 130 %, vous recevrez une demande de marge, et si vous ne rajoutez pas d'argent, votre position sera liquidée. Les opérations de day trading qui échouent et laissent des positions ouvertes sont aussi risquées : si le lendemain, le prix chute brutalement, vous ne pouvez pas vendre, et le courtier ferme la position.

Pour éviter la liquidation, il faut d'abord utiliser des outils de gestion des risques comme le stop-loss et le take-profit. Le stop-loss consiste à définir un prix de vente automatique, si le prix baisse jusqu'à ce niveau, le système vend automatiquement, évitant des pertes plus importantes. Le take-profit est un prix de vente automatique lorsque le marché atteint un objectif de gain, permettant de sécuriser les profits. Ces deux fonctions sont essentielles pour contrôler le risque.

Les débutants peuvent utiliser une méthode simple basée sur un pourcentage, en fixant 5 % au-dessus et en dessous du prix d'achat, ce qui évite de regarder le marché en permanence avec anxiété. Les traders expérimentés utilisent des lignes de support et de résistance, des moyennes mobiles et d'autres indicateurs techniques pour déterminer où placer leurs stops et leurs prises de profit.

Il faut aussi faire attention au mécanisme de protection contre le solde négatif. Sur les marchés réglementés, cette protection garantit que vous ne pouvez perdre que tout l'argent sur votre compte, sans devoir de l'argent supplémentaire. Si vous perdez tout, la plateforme absorbe la perte.

Une recommandation simple pour les débutants : commencez par acheter des actions avec de l'argent disponible, pour ne pas risquer de vous faire couper votre position en dormant. Évitez les produits à effet de levier, comme les contrats à terme, jusqu'à ce que vous soyez plus expérimenté. Adoptez une stratégie stable, et privilégiez le plan d'investissement périodique plutôt que le tout ou rien.

Si vous souhaitez trader des contrats, commencez avec des micro-lots, ne dépassez pas un levier de 10x, et surtout, utilisez toujours un stop-loss. Ne cherchez pas à défier le marché. L'investissement comporte des gains et des pertes, et avant de faire toute opération, il faut bien comprendre le fonctionnement, utiliser les outils de gestion des risques, et définir des limites de perte et de gain pour éviter la catastrophe de tout perdre.