Récemment, j'ai réalisé que beaucoup de nouveaux traders confondent encore la position longue et la position courte. En réalité, ce sont deux concepts fondamentaux que quiconque souhaite gagner de l'argent sur le marché financier doit bien comprendre.

Imaginez ceci : long vs short sont comme deux faces d'une même pièce. La position longue est lorsque vous prévoyez que le prix va augmenter, donc vous achetez à un prix bas et attendez de vendre à un prix plus élevé pour réaliser un profit. À l'inverse, la position courte est lorsque vous pensez que le prix va baisser, vous empruntez l'actif auprès de la plateforme pour le vendre à son niveau actuel élevé, puis le rachetez à un prix inférieur pour le rendre à la plateforme et garder la différence.

Mais c'est là que la plupart des gens passent à côté : la véritable puissance du long et du short réside dans l'effet de levier (leverage). Vous n'avez pas besoin d'avoir 100 % de votre capital pour trader. Par exemple, avec 1 000 USD et un levier de 1:10, vous pouvez ouvrir une position d'une valeur de 10 000 USD. Si le prix évolue dans la bonne direction de 10 %, vous gagnez 1 000 USD, doublant ainsi votre capital initial. Mais si le mouvement va à l'encontre de vous de 10 %, vous pouvez tout perdre en un instant.

Je vois beaucoup de nouveaux traders se laisser emporter par les profits potentiels en oubliant le risque. Plus précisément, il y a deux choses que vous devez garder à l'esprit si vous souhaitez durer longtemps sur le marché :

La première est le Margin Call - lorsque la perte dépasse la marge de maintien, la plateforme envoie une alerte et si vous ne déposez pas de fonds supplémentaires, le système ferme automatiquement la position. Le compte peut devenir nul en un clin d'œil.

La deuxième est le Short Squeeze - le piège terrible du short. Contrairement à la position longue qui a une perte maximale de 100 % (lorsque le prix tombe à zéro), la position courte peut théoriquement perdre à l'infini car le prix peut augmenter sans limite. L'événement GameStop en 2021 en est une preuve évidente - des fonds spéculatifs en vente à découvert ont été balayés de milliards de dollars à cause d'un short squeeze massif.

Alors, quand devriez-vous utiliser la position longue ? Lorsqu'il y a des nouvelles positives sur le marché - faible inflation, croissance du PIB, bonnes créations d'emplois - cela crée généralement un sentiment d'achat. Ou lorsque des indicateurs techniques comme MACD, RSI montrent des signes de retournement haussier. Pour la position courte, au contraire - vous devez repérer des signaux négatifs ou des indicateurs techniques annonçant une tendance baissière.

Une chose intéressante est que les experts n'utilisent pas seulement le long et le short pour spéculer, mais aussi pour se couvrir contre le risque (hedging). Supposons que vous détenez 1 000 actions Apple à long terme mais que vous craignez une récession du marché. Au lieu de tout vendre et de perdre votre position longue, vous pouvez ouvrir une position short sur l'indice S&P 500 pour compenser la perte. Lorsque le marché baisse, le profit de la position short protégera votre portefeuille.

Une erreur courante que je vois beaucoup de traders faire : utiliser simultanément le long et le short sur le même produit à un moment donné. Cette méthode ne vous coûte que des frais de transaction sans rien gagner. Au lieu de cela, vous devriez utiliser le long vs short sur différents marchés. Par exemple, si le dollar américain se renforce, utilisez le short sur EUR/USD mais le long sur USD/JPY.

De plus, lorsque vous faites du trading à long terme, n'oubliez pas les frais de rollover (swap fee). Chaque fois que vous maintenez une position long ou short d’un jour à l’autre, vous payez de petits frais car vous empruntez des fonds ou des actifs auprès de la plateforme. Si vous gardez une position plusieurs semaines ou mois, ces frais grignoteront considérablement vos profits.

La différence entre le trading long/court en crypto et en actions est également importante. Le marché crypto fonctionne 24/7 avec une volatilité extrême et un effet de levier pouvant atteindre 1:100. Par conséquent, le risque de liquidation se produit rapidement et de manière beaucoup plus violente que sur les marchés traditionnels.

En résumé, long vs short sont deux outils puissants mais aussi très risqués si vous ne gérez pas bien le risque. Avant d’entrer sur le marché, assurez-vous de bien comprendre leur fonctionnement, les risques potentiels, et d’avoir toujours un plan de stop-loss prêt. C’est la clé pour survivre à long terme dans ce jeu.