Récemment, j'ai découvert un phénomène intéressant sur le marché, beaucoup de gens ont encore une compréhension superficielle des limites de hausse et de baisse, voire voient une hausse de l'action et se précipitent pour acheter, ou voient une baisse et veulent couper leurs pertes, ce qui conduit souvent à être piégé. En réalité, comprendre la logique des limites de hausse et de baisse peut parfois permettre de repérer de nombreuses opportunités, en particulier lors de retournements où une baisse limite le lendemain rebondit à la hausse.

Commençons par expliquer ce que sont la limite de hausse et la limite de baisse. En termes simples, la limite de hausse est lorsque le prix d'une action atteint le plafond de variation autorisé pour la journée, et la limite de baisse est lorsque la baisse atteint le seuil inférieur. Taïwan stipule que la variation quotidienne d'une action ne peut pas dépasser 10% du prix de clôture de la veille, donc si TSMC clôture à 600 dollars hier, le maximum aujourd'hui sera de 660, et le minimum sera de 540. Les marchés américains sont complètement différents, ils n'ont pas de limites de hausse ou de baisse, mais utilisent un mécanisme de suspension automatique, appelé "circuit breaker", qui suspend le trading pendant 15 minutes si le marché chute de plus de 7% ou 13%.

Comment déterminer si une action est vraiment en limite de hausse ou de baisse ? La méthode la plus intuitive est d'observer le graphique de tendance. Si le prix ne bouge pas du tout et devient une ligne droite, c'est presque certain. Sur le marché taïwanais, la limite de hausse est indiquée par une ligne rouge en bas, et la limite de baisse par une ligne verte, ce qui permet de distinguer rapidement. Ensuite, en regardant les ordres d'achat et de vente, lors d'une limite de hausse, les ordres d'achat sont pleins, et ceux de vente sont presque vides, car il y a beaucoup plus d'acheteurs que de vendeurs. À l'inverse, lors d'une limite de baisse, les ordres de vente sont pleins, et ceux d'achat sont rares.

Beaucoup de gens se demandent si on peut acheter ou vendre à la limite de hausse ou de baisse. La réponse est oui, mais cela dépend des circonstances. Lorsqu'une action atteint la limite de hausse, si vous placez un ordre d'achat, il n'est pas garanti qu'il soit immédiatement exécuté, car de nombreux autres ont déjà placé leurs ordres à ce prix. Mais si vous placez un ordre de vente, il sera généralement exécuté en un instant, car il y a plus d'acheteurs que de vendeurs. À l'inverse, lors d'une limite de baisse, un ordre d'achat sera exécuté rapidement, tandis qu'un ordre de vente devra attendre en file d'attente.

Voici une astuce pratique : si une action chute réellement à la limite de baisse, la plus grande crainte est qu'elle continue de baisser dans les jours suivants. Attendre qu'elle atteigne la limite de baisse pour vendre ne fait souvent que faire baisser le prix encore plus. Donc, si vous suspectez qu'une action pourrait atteindre la limite de baisse, il faut rapidement placer un ordre de vente lors de la séance d'ouverture ou en période de négociation en préouverture. La règle est "priorité au prix, puis au temps", c'est-à-dire que plus votre ordre est placé tôt, plus il a de chances d'être exécuté. Après avoir placé l'ordre, il vaut mieux ne pas le modifier, car beaucoup de gens annulent et repostent leurs ordres, ce qui peut repousser leur position dans la file et rendre la transaction plus difficile.

Si la limite de baisse est verrouillée, il ne faut pas désespérer. Surveillez le volume de l'ordre "Meilleur Achat" à la limite de baisse. Si soudainement beaucoup d'ordres d'achat apparaissent, cela peut indiquer que les investisseurs institutionnels entrent sur le marché pour soutenir le prix. Dans ce cas, il peut être judicieux de suivre la tendance et de vendre, mais il faut agir rapidement, car cette opportunité est généralement de courte durée. De plus, dans les 10 à 15 minutes avant la clôture, il arrive souvent qu'une vague de liquidité temporaire se produise sur les actions en limite de baisse, offrant une dernière occasion d'acheter à bon prix.

Les raisons pour lesquelles une action atteint la limite de hausse sont généralement des nouvelles positives, des thèmes populaires, un renforcement technique ou une concentration de capitaux par de gros investisseurs. Par exemple, lorsque TSMC décroche de gros contrats avec Apple ou NVIDIA, elle atteint souvent la limite de hausse. Les actions liées à l'IA, en raison de la demande massive pour les serveurs, peuvent également atteindre la limite de hausse. À l'inverse, une limite de baisse est souvent causée par des nouvelles négatives, la panique du marché, la liquidation par les investisseurs institutionnels ou une rupture technique. En 2020, lors de l'éclatement de la COVID-19, de nombreuses actions ont directement plafonné à la baisse. En 2021, l'effondrement du secteur maritime a été provoqué par des appels de marge et des liquidations.

Face à une limite de hausse ou de baisse, la chose la plus importante est de rester rationnel et de ne pas suivre aveuglément la tendance en achetant en hausse ou en vendant en baisse. Il faut d'abord comprendre pourquoi l'action atteint cette limite, puis décider si vous souhaitez entrer ou sortir du marché. Par exemple, si une action est en limite de baisse mais que la société n'a pas de problème, simplement entraînée par le sentiment du marché, il est probable qu'elle rebondisse par la suite. En particulier, une inversion où une action en limite de baisse rebondit le lendemain en limite de hausse est souvent une excellente opportunité d'entrée. Ne vous précipitez pas pour acheter à la limite de hausse, mais vérifiez d'abord si de bonnes nouvelles peuvent continuer à soutenir le prix. Si vous n'êtes pas sûr, il vaut mieux attendre et observer.

Une autre stratégie consiste à trader des actions liées. Lorsqu'une action comme TSMC monte en limite de hausse grâce à de bonnes nouvelles, d'autres semi-conducteurs ou fournisseurs en amont et en aval ont tendance à suivre. Vous pouvez envisager d'acheter des actions similaires ou des entreprises du même secteur. TSMC est également cotée aux États-Unis (TSM), et si vous souhaitez investir, vous pouvez passer par des courtiers étrangers ou des plateformes de trading internationales, ce qui offre plus de flexibilité. En résumé, comprendre le mécanisme des limites de hausse et de baisse, ainsi que la logique du marché qui les sous-tend, est beaucoup plus intelligent que de suivre aveuglément la foule en achetant en haut ou en vendant en bas.