Récemment, je me suis intéressé à une direction d'investissement assez intéressante — l'énergie hydrogène. Honnêtement, ce secteur a connu une forte popularité ces deux dernières années, mais beaucoup de gens ne savent toujours pas vraiment comment investir dedans.

Commençons par un bref contexte. Partout dans le monde, on parle de neutralité carbone, et les gouvernements poussent à fond pour les énergies propres. L'hydrogène, en raison de sa capacité à zéro émission de carbone, est devenu très attractif. Selon un rapport de l'Agence Internationale de l'Énergie, la demande mondiale en hydrogène devrait atteindre 530 millions de tonnes d'ici 2050. Taïwan, dans sa trajectoire de zéro émission nette en 2050, prévoit que la part de l'hydrogène dans l'approvisionnement énergétique sera de 9 % à 12 %. Cela signifie que toute l'industrie est encore en phase de préparation.

Les données de marché semblent également prometteuses. Le marché mondial de l'hydrogène vert était évalué à environ 1,1 milliard de dollars en 2023, avec une projection atteignant 30,6 milliards de dollars d'ici 2030, à un taux de croissance annuel composé de 61,1 %. En 2023, 1 418 projets liés à l'hydrogène ont été annoncés dans le monde, avec un investissement total de 570 milliards de dollars, en hausse de 31 % par rapport à l'année précédente. Cette croissance est vraiment attrayante.

En ce qui concerne des investissements spécifiques, il y a quelques leaders dans le secteur de l'hydrogène à surveiller. Air Products (APD) est l’un des plus grands fournisseurs mondiaux d’hydrogène commercial, avec une hausse de 53,96 % en un an, et une cible moyenne de 362 dollars donnée par les analystes de Wall Street. Plug Power (PLUG), bien qu’ayant chuté de 55 % en un an, est un pionnier dans le secteur des piles à combustible, exploitant plus de 250 stations de recharge d’hydrogène en Amérique du Nord, avec une cible moyenne de 2,73 dollars. BP, en tant que géant traditionnel de l’énergie, se transforme aussi : elle prévoit de produire entre 500 000 et 700 000 tonnes d’hydrogène à faible émission de carbone par an d’ici 2030, avec une cible de 36,10 dollars.

Du côté national, ZTE Electric a bien investi ces deux dernières années, avec un plan pour construire deux à trois grandes stations de recharge d’hydrogène d’ici 2025, et des commandes proches de 40 milliards de yuans. En 2024, le chiffre d’affaires annuel a atteint 25,61 milliards de yuans, en hausse de 15,65 % par rapport à l’année précédente, établissant un nouveau record. Gaoli, principal fournisseur de boîtes à poussière pour les piles à combustible de Bloom Energy, prévoit une croissance à deux chiffres de ses revenus globaux d’ici 2025, avec une marge de profit qui pourrait dépasser la croissance des revenus.

Cependant, investir dans ce secteur comporte aussi des risques. Tout d’abord, la concurrence s’intensifie. Avec l’arrivée de plus en plus de nouvelles entreprises, la guerre des prix est inévitable, ce qui érode directement les marges. Ensuite, le coût de production. Bien que la technologie progresse, le coût actuel de fabrication de l’hydrogène propre reste supérieur aux méthodes traditionnelles, et le prix de l’hydrogène est fortement lié au prix du pétrole. Lorsqu’il augmente, le coût de production suit.

Si vous souhaitez participer à ce secteur, plusieurs options s’offrent à vous. Acheter directement des actions est la méthode la plus classique, avec un risque relativement contrôlé mais nécessitant un investissement conséquent. La négociation de contrats pour différence (CFD) offre plus de flexibilité et un effet de levier important, mais comporte aussi un risque accru. Vous pouvez aussi envisager d’investir dans des ETF liés à l’hydrogène, comme HYDR ou HJEN, qui permettent de diversifier le risque tout en profitant de la croissance globale du secteur.

En résumé, l’énergie hydrogène est vraiment une voie d’avenir. Les politiques de soutien, la demande du marché et les progrès technologiques évoluent dans une direction favorable. Mais la façon précise d’investir doit être adaptée à votre tolérance au risque et à votre horizon d’investissement. Si ce secteur vous intéresse, commencez par étudier les fondamentaux des leaders du marché, puis décidez si vous achetez directement des actions ou si vous passez par des fonds pour participer.