Ces derniers temps, beaucoup de personnes autour de moi posent des questions sur l'investissement en or, en effet, l'instabilité géopolitique et la pression inflationniste poussent tout le monde à chercher un outil de couverture. Mais en réalité, il existe bien plus de façons d'acheter de l'or que ce que l'on imagine, pas seulement sous forme de lingots physiques. Je vais organiser ici toutes les voies que j'ai étudiées.

Pour commencer par la conclusion, si l'investissement en or est rentable ou non dépend principalement de votre objectif. Si c'est pour préserver la valeur à long terme contre l'inflation, l'essentiel est de trouver un bon point d'entrée, ne pas attendre que le prix monte pour regretter. Mais si vous souhaitez profiter des fluctuations à court terme pour réaliser des gains, il faut choisir le bon outil et apprendre à analyser le marché.

L'option de l'or physique est celle que je considère comme la moins risquée. Acheter des lingots directement à la banque suffit, des grandes banques comme Maybank, Public Bank, CIMB proposent ce service, c'est sécurisé et fiable. Cependant, le prix unitaire n'est pas bas, et il faut aussi prendre en compte les frais de stockage et de location de coffre-fort. Si vous souhaitez entrer et sortir rapidement du marché, ce n'est pas la meilleure option. La version de l'or en certificat (or papier) est beaucoup plus pratique, pas besoin de manipuler de l'or physique, la banque se charge de la garde, et les transactions se font via le carnet de dépôt. Les frais sont d'environ 1%, mais l'inconvénient est qu'on ne peut que acheter en position longue, pas faire de vente à découvert.

Si vous cherchez une opération plus flexible, les ETF sur l'or sont une bonne option, avec un faible seuil d'investissement, une bonne liquidité. Aux États-Unis, le GLD et l'IAU ont des frais de gestion respectifs de seulement 0,4% et 0,25% par an, et la négociation est très simple. Mais là aussi, on ne peut que faire du long, ce qui convient aux investisseurs qui veulent conserver à long terme.

Les véritables outils permettant une opération bidirectionnelle avec levier sont les contrats à terme sur l'or et les CFD. Les contrats à terme offrent la possibilité de trader 24h/24, T+0, avec la possibilité de faire du long ou du short, mais ils ont une date d'expiration, nécessitant un rollover, et les frais ainsi que les taxes de transaction sont importants. Les CFD sont plus flexibles, sans date d'expiration, avec un seuil d'entrée plus bas — seulement 0,01 lot pour commencer — et offrent plus de leviers. Ces deux outils conviennent aux traders expérimentés pour des opérations à court terme.

Personnellement, j'utilise récemment les CFD sur l'or via Mitrade, principalement parce que leur spread est faible, ils ne prennent pas de commission, et le levier est ajustable. Avec seulement 50 dollars, on peut ouvrir un compte, et leur support client en chinois 24h est très pratique. Pour les débutants, je recommande de s'entraîner avec un compte démo ou de commencer avec un levier de 1X pour réduire les risques, car le levier est une arme à double tranchant : il peut amplifier les gains comme les pertes.

Honnêtement, il n'existe pas de solution d'investissement en or parfaitement optimale. Tout dépend de votre capital, de votre tolérance au risque et de votre style de trading. Si vous souhaitez préserver la valeur, achetez de l'or physique ou un certificat. Si vous cherchez à profiter des fluctuations, considérez les ETF ou les produits dérivés. L'important est de ne pas suivre aveuglément la tendance, mais de bien définir votre objectif d'investissement avant de choisir la voie qui vous convient.