Il y a peu, j'ai examiné comment fonctionnent réellement les investissements en actions et j'ai été surpris de découvrir combien de personnes confondent deux types complètement différents : les actions ordinaires et les actions privilégiées.

La majorité pense que toutes les actions sont identiques, mais la réalité est tout autre. Lorsqu'une entreprise émet des actions, elle peut le faire de plusieurs manières, et chaque type confère des droits totalement différents. Il est crucial de comprendre cela avant d'investir de l'argent n'importe où.

Commençons par le basique. Les actions ordinaires sont celles que vous connaissez probablement : elles vous donnent le droit de voter lors des assemblées, vous recevez des dividendes (bien qu'ils varient selon la performance de l'entreprise), et si la société fait faillite, vous faites la queue pour récupérer une partie de votre investissement. Le potentiel de gains est élevé, mais le risque aussi. Les prix fluctuent beaucoup.

Maintenant, les actions privilégiées sont une autre chose. Ici, vous n'avez pas de voix dans les décisions de l'entreprise, mais en échange, vous obtenez des dividendes plus stables, généralement fixes ou prédéfinis. En cas de liquidation, vous avez priorité sur les actionnaires ordinaires pour récupérer votre argent. C'est comme avoir un engagement plus sûr avec l'entreprise.

Il existe des variantes intéressantes d'actions privilégiées : les accumulatives mettent de côté les dividendes non payés pour plus tard, les convertibles vous permettent de les transformer en actions ordinaires sous certaines conditions, et les rachetables peuvent être rachetées par l'entreprise. Chacune a son objectif.

Ce qui m'a frappé, c'est la façon dont ces actions privilégiées se comportent différemment sur le marché. Elles sont sensibles aux changements des taux d'intérêt, donc lorsque les banques centrales augmentent ou baissent les taux, cela impacte directement leur valeur. C'est presque comme avoir des obligations mais avec des caractéristiques d'actions.

Pour qui est chacune ? Si vous recherchez une croissance à long terme et pouvez supporter la volatilité, les actions ordinaires sont votre voie. Mais si vous approchez de la retraite ou souhaitez simplement des revenus prévisibles, les actions privilégiées offrent cette tranquillité. Beaucoup d'investisseurs conservateurs les préfèrent justement pour cela.

Une donnée intéressante : si l'on regarde l'indice S&P U.S. Preferred Stock Index versus le S&P 500 sur les cinq dernières années, on voit que le premier a chuté de 18,05 % alors que le second a augmenté de 57,60 %. Cela montre clairement comment ils se comportent différemment selon le contexte des taux d'intérêt et de la politique monétaire.

Si vous souhaitez commencer à investir dans l'un ou l'autre de ces types, le processus est simple : choisissez un courtier réglementé, ouvrez votre compte, analysez bien l'entreprise qui vous intéresse, et passez votre ordre. Certains courtiers proposent même des CFD sur ces actions, vous permettant d'opérer sans posséder directement les actions.

Ma recommandation : ne misez pas tout sur un seul type. Mélangez actions ordinaires et actions privilégiées pour équilibrer risque et rendement. Revoyez votre portefeuille régulièrement et ajustez selon l'évolution du marché. La diversification reste la meilleure stratégie, surtout quand vous comprenez bien ce que vous achetez et pourquoi.