Récemment, j'ai vu beaucoup de personnes demander comment acheter des actions américaines via la sous-traitance, alors je vais simplement organiser ce sujet. En fait, la sous-traitance consiste à déléguer à une société de courtage locale, qui à son tour confie à une société de courtage étrangère pour passer la commande. Cela peut sembler compliqué, mais pour les débutants, c'est en fait le moyen le plus pratique.

Le nom complet de la sous-traitance est « activité de négociation de titres étrangers sous mandat ». Vous ouvrez un compte chez un courtier local, puis vous pouvez acheter des actions américaines, hongkongaises, japonaises, etc. Tout le processus consiste à passer une commande via une application, le courtier local transmet la commande à un courtier partenaire à l’étranger, qui réalise la transaction sur une bourse américaine, puis renvoie le résultat au courtier local, qui met à jour votre compte. Après la transaction, les actions sont conservées dans un compte de dépôt à l’étranger du courtier, vous bénéficiez des droits mais au nom du courtier, ce qui est courant sur le marché international.

Le plus grand avantage est la tranquillité d’esprit. Vous pouvez régler en dollars taïwanais, les dividendes sont directement transférés sur votre compte local, et les questions fiscales sont gérées par des spécialistes. Les inconvénients sont aussi évidents : les frais de transaction sont beaucoup plus élevés que ceux des courtiers étrangers, la gamme de produits est limitée, et il n’est pas possible de réinvestir automatiquement les dividendes. Cependant, si vous êtes un investisseur à long terme, avec un capital important mais peu de transactions, la sous-traitance suffit en réalité.

En ce qui concerne les frais de transaction, c’est ce que beaucoup de gens regardent en premier. Les frais de courtage sont généralement de 0,1 % à 1 % du montant de la transaction, avec un seuil minimum de 25 à 50 dollars américains. Cependant, Cathay Securities a récemment réformé cela, en supprimant le minimum de frais, ce qui est une bonne initiative dans l’industrie. En plus des frais de courtage, il faut aussi compter les frais SEC de 0,00278 %, et les frais de transaction de 0,000119 dollar par action. Si vous faites beaucoup de transactions, ces coûts peuvent s’accumuler rapidement.

Il y a quelques règles à connaître pour la négociation en sous-traitance. Tout d’abord, seules les ordres à cours limité sont acceptés, il n’est pas possible de passer des ordres au prix du marché en temps réel. Le solde de votre compte doit être suffisant, sinon la commande peut être passée mais ne sera pas exécutée. Cela concerne un concept appelé « fonds en transit », c’est-à-dire l’argent que vous avez obtenu en vendant des actions mais qui n’a pas encore été réglé. L’essentiel est que, avec ces fonds en transit, vous pouvez immédiatement acheter d’autres actions, c’est-à-dire que vous pouvez vendre et acheter instantanément, mais si vous souhaitez retirer de l’argent, il faut attendre la finalisation du règlement. La séance de négociation des actions américaines est de 09h30 à 16h00, heure locale américaine, ce qui correspond à 21h30 à 04h00 en été à Taïwan, et 22h30 à 05h00 en hiver. Après achat, le débit est T+1, après vente, le crédit n’arrive qu’à T+3, il faut donc en tenir compte.

Un coût caché supplémentaire de la sous-traitance est le taux de change. Les courtiers utilisent un taux fixe pour le règlement, ce qui crée une différence de change. De plus, si la banque est en vacances pour le change, la sous-traitance ne peut pas traiter les opérations, même si ce n’est pas une fermeture officielle.

Ouvrir un compte n’est pas compliqué. Il faut avoir au moins 18 ans, préparer une pièce d’identité, une seconde pièce d’identité, un cachet et une copie du relevé bancaire. La demande peut se faire en personne ou en ligne, après avoir signé le contrat, c’est terminé. Lors de l’ouverture, il faut indiquer le code du courtier et choisir la devise de règlement, soit le dollar taïwanais, soit le dollar américain.

Les principaux courtiers en sous-traitance à Taïwan ont des frais assez similaires. Cathay Securities 0,1 %, E.Sun 0,4 %, Taishin et CTBC 0,5 %, Fubon, Yuanta, KGI et Fubon Securities entre 0,5 % et 1 %. Chaque société a une marge de négociation, mais elles restent plus chères que les courtiers étrangers. Si vous achetez des actions américaines, cela va, mais pour des actions chinoises ou hongkongaises, les frais peuvent grimper à 1 % voire 2 %.

La sous-traitance convient à ceux qui ne font pas beaucoup de transactions, ont des besoins d’investissement simples, et sont prêts à conserver à long terme. La simplicité et la commodité sont ses points forts, mais les coûts sont élevés. Si vous souhaitez des coûts faibles sans trop de barrières, vous pouvez aussi envisager des courtiers étrangers ou des CFD sur actions américaines, chacun ayant ses scénarios d’utilisation.