Récemment, quelqu'un m'a demandé comment interpréter un graphique en chandeliers, et cela m'a fait réaliser que beaucoup de débutants ne comprennent pas du tout la logique derrière les graphiques en bougies. Honnêtement, comprendre les chandeliers n'est pas difficile, il suffit de saisir la psychologie du marché derrière.

Commençons par expliquer ce qu'est un chandelier. Un chandelier est une synthèse de quatre prix d'une journée — le prix d'ouverture, le prix le plus haut, le prix le plus bas, et le prix de clôture. La partie rectangulaire s'appelle le corps, et les lignes au-dessus et en dessous s'appellent les mèches ou ombres. Si le prix de clôture est supérieur au prix d'ouverture, c'est une bougie haussière (rouge), sinon c'est une bougie baissière (verte). La couleur peut varier selon les marchés, mais la logique reste la même.

Les différences entre le graphique journalier (D), hebdomadaire (W) et mensuel (M) résident dans le cadre temporel. Le graphique journalier est adapté pour observer les fluctuations à court terme, tandis que W et M conviennent pour analyser les tendances à long terme. Ma propre habitude est de regarder plusieurs cadres temporels en même temps, cela permet d'éviter d'être trompé par le bruit à court terme.

Passons maintenant à l'essentiel — comment lire un graphique en chandeliers de manière utile. J'ai résumé quelques règles fondamentales :

Premièrement, regarder la position du prix de clôture. La localisation du prix de clôture détermine qui contrôle le marché. Si le prix de clôture est dans la moitié supérieure du chandelier, cela indique que les acheteurs ont encore du pouvoir ; sinon, les vendeurs prennent le dessus.

Deuxièmement, observer la taille du corps. Plus le corps est grand, plus la force des acheteurs et vendeurs est forte. Si le corps du chandelier actuel est beaucoup plus grand que celui précédent (plus de deux fois), cela indique qu'une des deux parties voit sa puissance nettement renforcée.

Troisièmement, identifier les points de retournement. Observer si les sommets et creux sont en hausse, en baisse ou en sideways. Des sommets et creux qui montent progressivement indiquent une tendance haussière, ceux qui descendent une tendance baissière. C'est la méthode la plus directe pour juger la tendance globale.

Quatrièmement, prévoir les points de retournement. C'est la partie la plus difficile. Ma méthode consiste à attendre que le prix atteigne un support ou une résistance, puis à observer si le corps du chandelier devient plus petit ou si la tendance faiblit, en combinant avec le volume et d'autres indicateurs. Si la bougie de retracement devient plus grande, cela indique une pression de vente accrue, il faut alors faire attention.

Un autre truc important — repérer les fausses ruptures. Beaucoup se sont fait piéger par cela : ils entrent en position après une cassure à la hausse, mais le marché se retourne immédiatement. La solution est d’observer d’abord si la cassure dépasse la support ou la résistance, et si le prix revient en arrière, il faut inverser la position.

Honnêtement, il n’est pas nécessaire de mémoriser mécaniquement toutes les figures de chandeliers. Il suffit de comprendre la position du prix de clôture et la taille du corps, et en regardant plusieurs fois le graphique, on peut repérer des règles. L’essentiel est de comprendre l’émotion du marché derrière les chandeliers, plutôt que d’appliquer aveuglément des formes.

Lorsque le point bas d’un mouvement est en train de monter progressivement, et que le prix approche de la résistance, cela indique souvent que la force acheteuse est forte, et la probabilité de continuer à monter est plus grande. Inversement, si la dynamique diminue fortement ou si un gap de liquidité apparaît, le marché est susceptible de se retourner.

Pour finir, la façon la plus simple d’interpréter un graphique en chandeliers est de repérer la direction principale des points de retournement, puis d’évaluer la force de la tendance pour décider de la stratégie. Si la tendance ralentit ou si le retracement s’intensifie, cela indique que la force du marché diminue, et il faut alors ajuster sa stratégie.