Je viens de revoir le comportement du USD/MXN et il y a des choses intéressantes à analyser pour comprendre la tendance du dollar dans les prochains jours.

Ce pair a été assez volatile dernièrement, fluctuant autour de 19,88 pesos par dollar. Ce qui attire l'attention, c'est que tout bouge en raison d'une combinaison de facteurs politiques et économiques qui vont au-delà des simples chiffres.

Aux États-Unis, l'incertitude politique a été clé. Les élections présidentielles ont généré des mouvements importants sur les marchés, notamment à cause des promesses de tarifs protectionnistes qui pourraient affecter gravement le Mexique. Pendant ce temps, au Mexique, la réforme judiciaire impulsée par le gouvernement a suscité des débats sur la stabilité institutionnelle, ce qui a affaibli la confiance des investisseurs.

Du côté économique, les chiffres ne sont pas très encourageants pour le peso. Le FMI et BBVA Research projetaient une croissance du PIB mexicain proche de 1,0-1,3 % pour 2025, assez modeste comparé aux États-Unis. Cela favorise naturellement le dollar, car les investisseurs cherchent refuge dans des actifs plus sûrs.

La politique monétaire joue également un rôle crucial. La Banxico avait commencé à réduire ses taux d’intérêt depuis 2024, ce qui affaiblit typiquement la monnaie locale. La Réserve fédérale, bien qu’ayant aussi réduit ses taux, maintenait des rendements compétitifs en dollars, ce qui le maintenait fort face au peso.

En regardant les indicateurs techniques, le RSI était neutre autour de 53, suggérant que le pair pourrait osciller dans une fourchette sans tendance claire à court terme. Les bandes de Bollinger indiquaient une volatilité modérée avec une consolidation possible. Cependant, la tendance du dollar dans les prochains jours pourrait changer en fonction de ce qui se passe avec les prix du pétrole et les décisions de politique monétaire.

Historiquement, le USD/MXN a été sensible aux crises externes. La chute des prix du pétrole en 2014-2015, la pandémie de COVID-19 et les événements géopolitiques ont toujours généré des mouvements significatifs. Cela a du sens car le Mexique dépend beaucoup de ses exportations de pétrole brut.

Les facteurs qui déplacent vraiment ce pair sont assez clairs : les taux d’intérêt dans les deux pays, la stabilité politique, les prix du pétrole et la balance commerciale. Un dollar plus fort rend plus coûteuses les importations mexicaines et exerce une pression sur l’inflation, tout en bénéficiant au secteur américain.

Pour ceux qui veulent trader cela, il existe plusieurs options : Forex direct, CFD sur des plateformes autorisées, fonds spécialisés en devises ou dérivés comme les contrats à terme et options. L’essentiel est de rester attentif aux annonces des banques centrales et aux événements économiques clés, qui sont ceux qui génèrent les plus grands mouvements.

La réalité est que nous restons dans un environnement où l’incertitude mondiale maintient la pression sur le peso. À court terme, toute nouvelle concernant la politique monétaire ou la stabilité politique au Mexique pourrait générer de la volatilité. À long terme, la stabilité économique et les prix du pétrole seront déterminants. Pour l’instant, le dollar reste fort, mais ces marchés peuvent changer rapidement.