Je viens de réaliser que le swap signifie des frais plus élevés que ce que je pensais. Qu'en est-il si vous faites du trading mais ne fermez pas d'ordres le même jour ? Le swap va alors grignoter vos profits chaque nuit, discrètement.

En réalité, le swap signifie des intérêts nocturnes, qui résultent des différences de taux d'intérêt entre les devises. Lorsque vous tradez EUR/USD, vous "empruntez" des USD et "achetez" des EUR. Les banques centrales ont des taux d'intérêt différents : la FED aux États-Unis et la BCE en Europe. La différence entre ces taux est la source du swap.

Si vous achetez EUR/USD et que le taux d'intérêt de l'euro est supérieur à celui du dollar, vous pouvez recevoir un swap positif. Mais si il est inférieur, vous devrez payer. Le broker ajoute aussi sa marge de gestion, donc le swap réel que vous recevez est souvent inférieur à ce que vous pensez, voire négatif des deux côtés.

Ce qu'il faut surtout surveiller, c'est le Swap sur 3 jours. Lorsqu'il y a fermeture du marché le samedi et dimanche, les intérêts continuent de s'accumuler, mais le marché ne fonctionne pas. Le broker doit donc calculer cela en une seule nuit pour trois jours, généralement le mercredi soir. Si vous maintenez une position overnight, le swap sera alors multiplié par trois.

Le calcul du swap n'est pas difficile si vous savez comment faire. Si le broker affiche un pourcentage, il faut multiplier la valeur totale de la position (pas la marge) par le taux de swap indiqué. Par exemple, si vous tradez 1 lot EUR/USD à 1,0900, la valeur totale est de 109 000 USD. Si le swap long est de -0,008% par nuit, vous perdrez 8,72 USD par nuit.

Cela paraît peu, mais avec un levier de 1:100, vous ne déposez que 1 090 USD de marge. Cela signifie que le swap grignote 0,8% de votre marge chaque nuit. Si le marché reste stable plusieurs jours, le swap peut même clôturer votre ordre, même si le prix ne bouge presque pas.

Mais le swap n'est pas seulement un risque ; il crée aussi des opportunités avec le Carry Trade, qui consiste à profiter de la différence de taux d'intérêt. Si vous achetez une paire de devises avec un swap positif, vous recevez de l'argent chaque nuit, ce qui est idéal pour les traders de position qui maintiennent leurs ordres longtemps. Le risque est que le prix évolue dans la direction opposée, annulant tout profit du swap.

Une autre option est le compte Swap-Free ou compte islamique. Si vous souhaitez garder une position pendant une semaine ou un mois sans vous soucier du swap, cela peut être pratique. L'écart peut être un peu plus large, mais cela vaut la peine pour les swing traders.

Avant d'ouvrir une position, vérifiez toujours le swap. Sur des plateformes comme MT4/MT5, allez dans la Watchlist, faites un clic droit, choisissez "Specification". Chez Mitrade et d'autres brokers modernes, cela est souvent indiqué clairement dans la page de trading, sous "Frais de nuit".

En résumé, le swap représente un coût implicite plus élevé que ce que l'on pense. Si vous faites du scalping, ce n'est pas un problème. Mais si vous maintenez des positions longtemps, il faut planifier en conséquence : privilégier les positions avec un swap positif ou utiliser un compte Swap-Free. Sinon, le swap peut progressivement grignoter vos profits.