Récemment, je me suis concentré sur les orientations d'investissement énergétique pour 2026, et j'ai découvert un phénomène intéressant — l'histoire des énergies renouvelables a complètement changé.

Au cours des dernières années, tout le monde parlait de subventions pour les véhicules électriques, de surcapacité solaire, maintenant le focus se tourne directement vers la demande rigide d'électricité liée à l'IA. Selon les dernières prévisions de l'IEA et de Goldman Sachs, la consommation électrique des centres de données mondiaux passera de 460 TWh en 2022 à environ 1 050 TWh en 2026, dont plus de la moitié de la croissance proviendra de l'IA. La consommation électrique pour entraîner un grand modèle d'IA équivaut à la consommation annuelle de dizaines de milliers de foyers.

Que cela signifie-t-il ? L'énergie solaire et éolienne traditionnelles ne peuvent pas satisfaire la demande de fourniture stable 24/7 des centres de données IA. Microsoft, Amazon, Google, ces géants de la technologie investissent massivement dans l'énergie nucléaire. Amazon prévoit de déployer 12 petits réacteurs modulaires, Google s'engage à tripler sa capacité nucléaire d'ici 2030. Ce n'est pas une simple spéculation, mais une véritable orientation des flux de capitaux.

Mais j'ai identifié un obstacle encore plus critique — produire de l'électricité est facile, mais transmettre est difficile. Le vieillissement du réseau électrique mondial est grave, les délais de livraison pour les transformateurs haute tension et les équipements de commutation atteignent 2 à 3 ans, et la demande dépasse l'offre jusqu'au moins 2027. Cela entraîne une croissance du chiffre d'affaires des compagnies d'électricité passant de 1 % à 4-6 %.

À Taïwan, des actions comme Delta Electronics et Walsin Electric, qui sont des concepts liés aux énergies vertes, bénéficient de la modernisation du réseau et de la demande élevée en densité de puissance pour les serveurs IA. La demande pour Delta Electronics a explosé en 2025, Walsin Electric est un partenaire de longue date de Taipower, et un leader dans l'industrie des bornes de recharge pour véhicules électriques. Les actions traditionnelles liées aux énergies vertes comme United Renewable Energy, Shunwei, et Yuanjing, bien que moins volatiles, maintiennent une croissance stable dans le cadre de la transition mondiale vers la neutralité carbone.

Sur le marché américain, Constellation Energy, le plus grand opérateur nucléaire aux États-Unis, a signé un contrat de 20 ans pour relancer la centrale de Three Mile Island avec Microsoft, avec une expansion importante prévue pour ses projets de centres de données en 2026. Eaton, leader en automatisation des réseaux électriques, voit ses délais de livraison de transformateurs s’étendre à 24 mois. GE Vernova profite de l’investissement mondial dans la modernisation des réseaux électriques, avec un carnet de commandes en record. NextEra Energy, la plus grande entreprise d’énergies renouvelables aux États-Unis, offre une position défensive dans le contexte de la transition vers la neutralité carbone.

La logique d’investissement dans les actions liées aux énergies vertes est passée d’une dynamique de subventions politiques à une dynamique de demande. Il est conseillé d’allouer 50-60 % du portefeuille aux actions liées à l’IA et à l’électricité comme moteur de croissance, 30-40 % aux énergies traditionnelles comme base défensive, et 10 % en liquidités ou obligations comme tampon. L’essentiel est de suivre les indicateurs avancés tels que les dépenses en capital pour l’IA, l’ampleur des investissements dans le réseau électrique, et le carnet de commandes, plutôt que de suivre simplement les tendances thématiques.

Entre 2026 et 2030, cette fenêtre temporelle, les actions dans le secteur des nouvelles énergies représentent effectivement l’opportunité structurelle la plus précieuse à approfondir.