Si un trader passionné d’analyse souhaite comprendre le marché en profondeur, la théorie Wyckoff Logic est un incontournable, car elle vous aide à prévoir la direction et la taille des mouvements de prix à partir de trading dans un range ou un marché latéral.

La théorie Wyckoff Logic provient des études de Richard D. Wyckoff, pionnier de l’analyse technique au début du XXe siècle. Il a découvert que la tendance des prix des actions est principalement conduite par les grandes institutions et les opérateurs majeurs. Ils contrôlent les prix pour leur propre bénéfice. À 15 ans, Wyckoff commence à gérer des actions, et à 20 ans, il devient le chef de sa propre société. De plus, il fonde et édite la revue "The Magazine of Wall Street" pendant près de deux décennies. Fort de cette expérience, Wyckoff remarque que de nombreux investisseurs particuliers sont dupés à répétition, et il se consacre à enseigner au public les vérités du jeu joué par les grands intérêts.

De nos jours, la théorie Wyckoff Logic est appliquée sur divers marchés tels que le marché boursier, le marché crypto, le marché des futures et le marché Forex, sur différentes unités de temps : journalier, hebdomadaire et mensuel, car elle met l’accent sur la structure des prix et la dynamique sous-jacente.

Le cycle de prix Wyckoff Logic fonctionne en analysant l’offre et la demande à travers l’étude des mouvements de prix, du volume et du temps. Wyckoff observe l’activité des investisseurs majeurs très performants, puis peut décrypter leurs intentions futures en utilisant des graphiques en barres (candlesticks) et des graphiques en points et figures (P&F). Le moment d’entrée est la fin de la phase de préparation à une hausse ou à un marché haussier, tandis que le moment de sortie est la fin de la phase de préparation à une baisse.

Les 5 principes clés de Wyckoff Logic à connaître sont :

Premier principe : Définir la position actuelle du marché et la tendance future. Le marché est en phase de correction ou en tendance. L’analyse de la structure du marché, de l’offre et de la demande permet d’anticiper la direction probable.

Deuxième principe : Choisir des actions conformes à la tendance. En tendance haussière, privilégier les actions plus fortes que le marché. En tendance baissière, privilégier les actions plus faibles que le marché.

Troisième principe : Sélectionner des actions dont la cause est égale ou supérieure à votre objectif minimum. Un élément clé de Wyckoff Logic est d’identifier un objectif de prix à l’aide d’un graphique Point and Figure (P&F) ou d’un graphique sans référence au temps. La cause peut être mesurée par le comptage des points horizontaux sur le graphique, et l’impact correspond à la distance que le prix va parcourir.

Quatrième principe : Définir la préparation d’une action. Utiliser les neuf tests d’achat et de vente pour des principes précis. Ces tests indiquent quand la phase d’accumulation ou de distribution se termine, signalant le début d’une nouvelle tendance.

Cinquième principe : Synchroniser le timing d’investissement avec le changement de l’indice de marché. La théorie Wyckoff Logic permet de prévoir les changements potentiels du marché, y compris la modification de la dynamique des prix.

Les trois règles fondamentales de Wyckoff Logic à connaître sont :

Première règle : La loi de l’offre et de la demande. Quand la demande dépasse l’offre, le prix monte. Quand l’offre dépasse la demande, le prix baisse. Les traders peuvent étudier l’équilibre entre offre et demande en comparant les barres de prix, le volume, et les réactions dans une période donnée.

Deuxième règle : La loi de cause à effet. La cause dans Wyckoff Logic peut être mesurée par le comptage des points horizontaux sur le graphique Point and Figure. L’impact correspond à la distance que le prix va parcourir, fonction du nombre de points. Cette règle fonctionne comme la force d’accumulation ou de distribution dans une période de trading.

Troisième règle : La loi de l’effort versus le résultat. La différence entre le volume et le prix est souvent un signe de changement de tendance. Lorsqu’une barre de prix avec un volume élevé se produit dans une fourchette étroite après une forte hausse, et que le nouveau sommet ne peut pas être atteint, cela indique que de grands intérêts sont en train de vendre.

Le cycle Wyckoff Logic comporte deux phases principales : accumulation et distribution.

La phase d’accumulation est la période où les investisseurs commencent à accumuler des actifs à bas prix. Elle se divise en phase A, une accumulation silencieuse, et phase B, une hausse des prix. En phase A, le volume diminue, la fourchette de prix se resserre. Un événement clé est le Spring ou Shakeout, une baisse de prix suivie d’un rebond. En phase B, la demande dépasse l’offre, le prix monte, le volume augmente. Un signal important est le Sign of Strength (SOS), une hausse rapide du prix avec un volume élevé.

La phase de distribution est la période où les investisseurs vendent leurs actifs accumulés. Elle se divise en phase C, la distribution, phase D, la baisse, et phase E, la nouvelle accumulation. En phase C, les grands investisseurs vendent aux petits, le volume augmente, le prix évolue dans une fourchette étroite. À surveiller : l’Upthrust, une poussée vers le haut suivie d’un retournement. En phase D, l’offre dépasse la demande, le prix baisse, un signe clé est le Sign of Weakness (SOW), une chute rapide du prix. En phase E, le prix se stabilise, le volume diminue, marquant le début d’une nouvelle accumulation.

De nombreux traders professionnels utilisent la théorie Wyckoff Logic car elle peut être appliquée à l’analyse de divers marchés financiers. Lorsqu’elle est combinée à la discipline de trading de chacun, elle aide les investisseurs à prendre des décisions d’achat ou de vente sans être dominés par l’émotion. En suivant la méthode Wyckoff Logic, les investisseurs peuvent trader sur les marchés boursiers, de l’or, du Forex et des cryptos de manière rationnelle.