Je pense depuis un moment à quelque chose que beaucoup d’investisseurs négligent : toutes les actions ne se valent pas. Croyez-moi, la différence entre actions ordinaires et préférentielles peut complètement changer votre stratégie d’investissement.

La plupart des gens pensent qu’une action est une action, point. Mais les entreprises émettent principalement deux types, et chacun joue un rôle très différent dans votre portefeuille. Les actions ordinaires sont celles que vous connaissez probablement : elles vous donnent le droit de vote lors des assemblées, vous participez aux résultats de la société, et vous avez ce potentiel de croissance qui attire ceux qui cherchent à multiplier leur argent. Le côté B : elles sont plus volatiles, les dividendes varient selon la performance de l’entreprise, et en cas de faillite, vous êtes parmi les derniers à recevoir quelque chose.

Ensuite, il y a les actions préférentielles, qui appartiennent à un autre monde. Vous ne votez pas, mais en échange, vous obtenez des dividendes plus prévisibles et stables, presque comme une rente fixe. En cas de liquidation, vous avez priorité sur les actionnaires ordinaires. Elles sont idéales si ce que vous cherchez, c’est des revenus réguliers sans trop de bruit du marché.

La nature hybride des actions préférentielles est intéressante : elles combinent des caractéristiques de dette et de capital. Les dividendes sont généralement fixes ou avec un taux prédéfini, mais voici l’essentiel : ce n’est pas une obligation légale que l’entreprise vous rembourse votre capital comme c’est le cas avec les obligations. Il existe des variantes comme les cumulatives (où les dividendes non payés s’accumulent), les convertibles (que vous pouvez échanger contre des actions ordinaires), et les rachetables (que l’entreprise peut racheter). Chacune a ses propres règles.

Alors, laquelle choisir ? Cela dépend totalement de qui vous êtes en tant qu’investisseur. Si vous êtes dans une phase de votre vie où vous avez besoin d’un flux de trésorerie constant, peut-être à la retraite ou pour préserver votre capital, les actions préférentielles ont du sens. Elles sont moins volatiles, plus prévisibles. Mais si votre horizon est long, que vous avez le ventre solide face à la volatilité et que vous cherchez une croissance réelle, les actions ordinaires et préférentielles peuvent coexister dans votre portefeuille, mais les ordinaires seraient votre pari principal.

Ce qui est fascinant, c’est de comparer leur comportement. Regardez l’indice S&P U.S. Preferred Stock Index : il a chuté de 18,05 % en cinq ans, tandis que le S&P 500 a augmenté de 57,60 % sur la même période. Cela en dit long sur le risque et le rendement de chacun. Les actions préférentielles ont souffert davantage des variations des taux d’intérêt, étant sensibles comme les obligations. Les ordinaires, bien que plus volatiles, ont gagné du terrain grâce à la croissance économique.

Une stratégie intelligente consiste à diversifier : mélangez les deux types selon votre profil. Les actions ordinaires vous donnent de la croissance, les préférentielles vous apportent de la stabilité. Pour commencer, choisissez un courtier régulé, analysez bien quelles entreprises vous intéressent, déterminez si vous souhaitez acheter directement ou utiliser des CFD, et surtout : revoyez votre investissement régulièrement. Le marché change, et votre stratégie doit s’adapter.

La clé est de comprendre que actions ordinaires et préférentielles ne s’opposent pas, mais se complètent selon vos objectifs. Ce n’est pas une question de choisir l’un ou l’autre, mais de savoir quand utiliser chacun.