Plusieurs traders ont tendance à négliger la valeur du swap, même s'il s'agit d'un coût caché qui peut ronger les profits silencieusement. J'ai déjà vu quelqu'un réaliser un profit de 30 dollars mais perdre 26 dollars en swap, il ne reste donc que 4 dollars. Qu'est-ce que le swap exactement pour avoir une telle influence ?

En réalité, le swap est une commission pour le maintien d'une position overnight. Il résulte de la différence des taux d'intérêt entre deux devises. Lorsque vous achetez EUR/USD, vous achetez l'euro (qui rapporte des intérêts) et empruntez le dollar américain (qui paie des intérêts). La différence entre ces deux intérêts est le swap que vous devez payer.

Mais pourquoi la plupart du temps perdons-nous un swap positif au lieu d'en recevoir un ? Le broker agit comme intermédiaire dans le prêt d'argent, il ajoute donc des frais de gestion. Même si en théorie vous devriez recevoir un swap positif, après déduction des frais, cela peut devenir négatif des deux côtés (Long et Short).

Le calcul du swap n'est pas aussi difficile qu'on pourrait le penser. Si le broker affiche un pourcentage par nuit (par exemple -0,008 %), il faut calculer sur la valeur totale de la position. Supposons que vous achetiez 1 lot EUR/USD à 1,0900, la valeur est de 109 000 dollars. Si le swap Long = -0,008 % par nuit, vous perdrez 109 000 × (-0,008/100) = -8,72 dollars par nuit. Cela ne semble pas beaucoup, mais avec un levier de 1:100, cela représente 0,8 % de la marge par nuit, ce qui équivaut à une perte progressive chaque jour.

Ce que beaucoup de traders ignorent, c'est que le swap du mercredi est multiplié par 3, car le marché ferme le samedi et le dimanche. Cependant, les taux d'intérêt dans le monde financier évoluent chaque jour. Si vous maintenez une position overnight du mercredi, vous devez vous attendre à payer -25,5 dollars au lieu de -8,5 dollars.

Mais le swap ne comporte pas seulement des risques ; il crée aussi des opportunités pour certains traders via le Carry Trade, une stratégie qui profite du swap positif. Elle consiste à acheter une devise à haut taux d’intérêt (par exemple l’AUD) et à emprunter une devise à faible taux (par exemple le JPY). Vous percevez des intérêts chaque nuit que vous maintenez la position, mais le risque réside dans la fluctuation du taux de change. Si l’AUD/JPY chute, la perte sur le prix peut dépasser le gain du swap.

Si vous êtes swing trader ou position trader, et que vous maintenez des positions pendant une semaine, vous devriez envisager un compte Swap-Free (compte islamique) proposé par plusieurs brokers, qui ne facture pas de swap. Cependant, il peut y avoir un spread plus large ou des frais de gestion à la place.

En résumé, le swap n’est pas quelque chose à négliger, surtout si vous tradez en overnight régulièrement. Vérifiez toujours la valeur du swap avant d’ouvrir une position, et choisissez un broker qui affiche cette information clairement. Une bonne planification de trading doit inclure le calcul de tous les coûts, pas seulement le spread.