Selon la Commission australienne des valeurs mobilières et des investissements (ASIC), les escrocs utilisent des groupes de communication tels que WhatsApp pour attirer les investisseurs particuliers sous prétexte d'alertes boursières, de stratégies de trading cryptographique, etc., puis orientent les utilisateurs vers de faux plateformes de trading cryptographique. L'ASIC affirme que ces plateformes affichent de fausses données de transaction, des soldes de comptes et des historiques de gains, mais que les fonds déposés par les utilisateurs ne sont pas investis réellement, mais vont directement aux escrocs. Si la victime demande un retrait, les escrocs continueront à demander des frais sous prétexte de « déverrouillage des fonds » ou de « libération des profits ». L'ASIC rappelle également que certaines arnaques se font passer pour des « services de récupération de fonds », pour une seconde exploitation des utilisateurs qui ont déjà été manipulés ou victimes d'escroqueries d'investissement.