Vous avez remarqué que la demande et l'offre sont des concepts fondamentaux pour quiconque souhaite comprendre les mouvements de prix sur le marché, que ce soit pour les actions, l'énergie, l'or ou même les actifs numériques.

Commençons par la base : qu'est-ce que l'offre ? En économie, l'offre ou supply correspond à la quantité de biens ou services que les vendeurs sont prêts à vendre à différents niveaux de prix. La demande, quant à elle, est la quantité que les acheteurs souhaitent acheter. Lorsque les prix augmentent, les vendeurs sont plus enclins à vendre davantage, mais les acheteurs achètent moins. Inversement, si les prix baissent, les consommateurs sont plus disposés à acheter, mais les vendeurs sont moins motivés à vendre.

Ce qui est intéressant, c'est que lorsque des situations similaires à celles observées lors de la fermeture du canal de Hormuz en mars se produisent, par exemple une perte de plus de 20 % de l'approvisionnement mondial en pétrole brut, l'offre diminue soudainement. Alors que la demande reste stable, le résultat est une hausse rapide des prix en raison de la pénurie de produits. C'est ce qu'on appelle un choc d'offre (supply shock) évident.

Sur le marché financier, l'offre et la demande fonctionnent de la même manière. Lorsqu'une bonne nouvelle concernant une entreprise est annoncée, les investisseurs sont prêts à acheter des actions à un prix plus élevé, tandis que les vendeurs retardent leur vente. Les prix augmentent donc. À l'inverse, si la nouvelle est négative, les acheteurs retardent leurs achats, et les vendeurs se précipitent à vendre, ce qui fait baisser les prix.

Comprendre l'offre et la demande permet aux traders de mieux saisir les moments propices pour acheter ou vendre. Regardons l'action des prix sur un graphique en chandeliers. Si un grand chandelier vert apparaît, cela indique une forte pression d'achat, et le prix a tendance à continuer à monter. En revanche, un grand chandelier rouge signifie une domination des vendeurs, et le prix pourrait continuer à baisser.

La technique de la zone de demande et d'offre, très populaire, repose sur le principe que lorsque le prix monte rapidement (Rally) puis se stabilise dans une zone (Base), si la force d'achat revient, le prix franchira la résistance et continuera à monter (Rally à nouveau). C'est le pattern RBR. À l'inverse, si le prix chute rapidement (Drop) puis se stabilise (Base), mais que la force de vente revient fortement, le prix franchira le support et continuera à baisser (Diving). C'est le pattern DBD.

Il faut se rappeler que l'offre et la demande ne fonctionnent pas séparément. Elles agissent souvent ensemble. Lorsqu'une économie se développe bien, de nouvelles entreprises entrent sur le marché, augmentant l'offre. En même temps, la demande augmente aussi, car la confiance des investisseurs est plus forte. Ces deux facteurs influencent le prix simultanément.

Apprendre cela n'est pas si difficile. Il suffit d'observer régulièrement les prix des actifs sur le marché et d'appliquer ces principes. Plus vous pratiquez, plus l'image devient claire.