Récemment, beaucoup de gens ont discuté du marché baissier, et j'ai constaté que beaucoup restent encore un peu flous sur le concept de marché baissier. Aujourd'hui, je souhaite faire une synthèse de mon point de vue : qu'est-ce qu'un marché baissier exactement, et comment y faire face.

En termes simples, un marché baissier se produit lorsque le prix des actions chute de plus de 20% par rapport à son sommet, et cela ne concerne pas seulement les actions, mais aussi les obligations, les métaux précieux, les cryptomonnaies. Mais il faut faire attention, le marché baissier n'est pas la même chose qu'une correction de marché. La correction n'est qu'un ajustement à court terme de 10-20%, alors que le marché baissier désigne une baisse systémique qui dure plusieurs mois voire plusieurs années.

En regardant les données historiques, on peut ressentir la puissance d'un marché baissier. Le S&P 500 a connu 19 marchés baissiers au cours des 140 dernières années, avec une baisse moyenne de 37,3%, et une durée d'environ 289 jours. Parmi les plus récents, la crise financière de 2008 a entraîné une chute de 53,4%, et il a fallu jusqu'en 2013 pour retrouver le sommet de 2007. Celle de 2022 a aussi été sévère, principalement à cause de la hausse rapide des taux par la Fed et du conflit entre l'Ukraine et la Russie.

Que survient-il généralement lors d’un marché baissier ? Une récession économique, une hausse du taux de chômage, des pressions inflationnistes. La cause fondamentale est souvent la perte de confiance du marché, une bulle d’actifs excessive, une explosion des risques géopolitiques ou un changement brutal de la politique monétaire. Quand la banque centrale commence à resserrer la liquidité, le marché commence à paniquer.

En ce qui concerne la stratégie d’investissement, il faut d’abord reconnaître un phénomène : la rebond du marché baissier. C’est le piège le plus courant pour les débutants. La rebond du marché baissier désigne une hausse de quelques jours ou semaines dans une tendance baissière, généralement une hausse de plus de 5% est considérée comme un rebond. Beaucoup pensent à tort que cela marque le début d’un marché haussier, mais ils se retrouvent piégés. Pour vraiment déterminer s’il s’agit d’un rebond ou d’un vrai retournement, il faut voir si la hausse peut se maintenir à plus de 20% et sortir du marché baissier.

Si vous souhaitez opérer durant un marché baissier, voici mes conseils : premièrement, conserver suffisamment de liquidités, réduire l’effet de levier et le risque. Les actions avec des ratios cours/bénéfice très élevés ou déraisonnables chutent le plus violemment lors d’un marché baissier, il faut les éviter. Deuxièmement, si vous souhaitez encore entrer sur le marché, privilégiez des actifs défensifs, comme les actions du secteur de la santé, qui sont relativement résistantes en période de récession. Ou attendez que les actions de qualité connaissent une forte baisse jusqu’à atteindre des ratios cours/bénéfice historiquement faibles, puis entrez par étapes, à condition que ces entreprises aient une véritable compétitivité. Troisièmement, étant donné que la probabilité de faire du short lors d’un marché baissier est plus élevée, vous pouvez envisager d’utiliser des outils comme les CFD pour chercher des opportunités de vente à découvert.

Les rebonds dans un marché baissier peuvent facilement induire en erreur, mais en restant concentré sur les fondamentaux, le volume de transactions et les indicateurs techniques, vous pouvez distinguer un vrai retournement d’un faux rebond. La clé est d’avoir de la patience, de fixer des stops de perte et de prise de profit, et de ne pas se laisser effrayer par la volatilité à court terme.

L’histoire nous montre que chaque marché baissier finit par passer. En 1987, le lundi noir a chuté de 22,62%, mais le gouvernement, ayant tiré des leçons de la Grande Dépression de 1929, a rapidement mis en place des mesures de stabilisation, et la reprise est survenue en un peu plus d’un an. La crise pétrolière de 1973 a été encore plus grave, avec une chute de 48% du S&P 500, mais elle a aussi fini par se résorber.

Donc, face à un marché baissier, il ne faut pas paniquer. Ajustez votre mentalité, utilisez les bons outils, et vous pourrez aussi trouver des opportunités dans ces périodes difficiles.