La plupart des traders oublient souvent une chose très importante lorsqu'ils pensent au coût de leur trading, c'est-à-dire la valeur du Swap, qui peut être une dépense cachée et ronger leurs profits à leur insu. Aujourd'hui, je souhaite partager une compréhension sur la façon dont le swap est calculé et pourquoi il est crucial pour tous ceux qui détiennent des ordres overnight.

Qu'est-ce que le Swap exactement ? Pour faire simple, c'est l'intérêt qui s'accumule lorsque vous maintenez une position ouverte d'un jour à l'autre. Lorsque vous ouvrez une position d'achat EUR/USD, vous "achetez" l'EUR et "empruntez" l'USD pour payer. L'EUR a ses propres taux d'intérêt, tout comme l'USD. Le Swap que vous devez payer (ou recevoir) est la différence entre ces deux taux d'intérêt.

Ce que je trouve intéressant, c'est comment le swap est calculé. En réalité, il ne se base pas uniquement sur la marge que vous déposez. Il est calculé sur la valeur totale de la position. Par exemple, si vous ouvrez 1 lot EUR/USD à 1,0900, la valeur totale de la position est de 109 000 USD. Même si vous utilisez un levier de 1:100 et ne déposez que 1 090 USD de marge, le swap sera calculé sur 109 000 USD, ce qui explique pourquoi il constitue un coût caché incontournable.

Comment se calcule le swap ? Il existe deux méthodes principales. La première, si la plateforme affiche en points (comme MT4/MT5), consiste à multiplier le nombre de points par la valeur d’un point. La deuxième, si la plateforme affiche en pourcentage par nuit (certaines plateformes modernes), consiste à multiplier la valeur totale de la position par ce pourcentage.

Prenons un exemple concret : si vous tradez 1 lot EUR/USD à 1,0900 et que la plateforme indique que la commission overnight (Buy) est de -0,008% par nuit, le calcul serait : 100 000 × 1,0900 × (-0,008 ÷ 100) = -8,72 USD par nuit. Si vous maintenez la position pendant 3 nuits, cela donne généralement -26,16 USD. Mais si cette nuit est un mercredi (où le calcul est multiplié par 3), cela devient -26,16 × 3 = -78,48 USD.

Ce que beaucoup de traders débutants oublient, c’est que le swap du mercredi est multiplié par 3. Pourquoi ? Parce que le marché Forex est fermé le samedi et le dimanche, mais les intérêts financiers continuent de courir tous les jours. Les brokers doivent donc intégrer le coût du swap pour samedi et dimanche dans la journée de trading, généralement en le multipliant par 3 pour le mercredi.

Le risque le plus évident est que le swap négatif peut réduire considérablement vos profits. Imaginez : vous faites un profit de 30 USD, mais le swap coûte 26 USD. Votre profit net n’est plus que de 4 USD. De plus, dans un marché latéral, détenir une position avec un swap négatif constant revient à perdre de l’argent lentement chaque jour.

Mais le swap n’est pas seulement un risque ; il offre aussi des opportunités. Certains traders utilisent la stratégie du Carry Trade, en choisissant des paires de devises avec un swap positif pour recevoir des intérêts chaque nuit. Par exemple, acheter AUD/JPY, car l’AUD a un taux d’intérêt élevé et le JPY un taux faible. Si le swap long est positif, vous recevez de l’argent chaque jour. Le risque est que si le taux de change évolue dans le sens opposé, vous pourriez subir une perte plus importante que le gain du swap.

Pour les traders qui veulent éviter complètement le swap, il existe une option appelée compte Swap-Free ou compte islamique, qui ne facture pas de swap, peu importe la durée de détention. Cela convient aux swing traders ou aux position traders qui maintiennent leurs positions pendant une semaine ou un mois.

En résumé, comment le swap est-il calculé ? Cela dépend de votre plateforme, mais le plus important est que, lorsque vous comprenez la méthode, vous pouvez planifier votre trading de manière plus prudente. Ne laissez pas ce coût caché vous surprendre. Avant d’ouvrir une position, essayez de calculer combien le swap pourrait réduire votre profit, surtout si vous envisagez de conserver la position pendant un mois ou une année. Connaître cette information vous aidera à devenir un trader plus intelligent.