Récemment, un ami m'a demandé ce que signifient ces termes « intérieur » et « extérieur » dans les logiciels de suivi de marché, et je me suis rendu compte que beaucoup de nouveaux investisseurs sont encore un peu perdus face à ces concepts de base. Honnêtement, ces données semblent compliquées, mais une fois que vous les comprenez, elles peuvent vraiment vous aider à juger la tendance des fonds à court terme, voire à prévoir la prochaine évolution.

Commençons par les bases. Que signifie « intérieur » ? En termes simples, ce sont les transactions qui se font au prix d’achat en attente. Imaginez que le vendeur est pressé de sortir, et qu’il accepte de vendre directement au prix que le acheteur a mis en ordre, cette transaction sera alors considérée comme « intérieur ». À l’inverse, si l’acheteur ne peut attendre et augmente son prix pour attraper l’ordre du vendeur, cela s’appelle « extérieur ». Donc, l’intérieur indique que les vendeurs sont plus pressés, et l’extérieur que les acheteurs sont plus agressifs. Avec cette logique, vous pouvez comprendre qui pousse le prix du marché.

Lorsque je regarde le marché, je me concentre souvent sur les cinq niveaux de cotation. La partie verte à gauche est le « cinq niveaux d’achat », et la partie rouge à droite est le « cinq niveaux de vente ». C’est presque la vue que tout le monde voit lorsqu’il ouvre l’application de son courtier. Mais il faut faire attention, ces cinq niveaux ne montrent que les ordres en attente, qui ne sont pas forcément exécutés. Certains peuvent être annulés à tout moment, donc il ne faut pas se fier uniquement à cela.

Ce qui est vraiment utile, c’est le ratio entre intérieur et extérieur. Le calcul simple consiste à diviser le volume des transactions intérieures par celui des transactions extérieures. Quand l’intérieur est supérieur à l’extérieur, cela indique une forte tendance baissière, avec des vendeurs qui cherchent à faire baisser le prix, ce qui est souvent un signal de vente. À l’inverse, si l’extérieur est supérieur à l’intérieur, cela montre que les acheteurs poursuivent le prix, un signal haussier. Quand ils sont proches, le marché est en état d’indécision, il faut attendre des signaux plus clairs.

Mais il y a un piège à éviter ici. J’ai vu beaucoup de situations où l’extérieur semble très élevé, mais le prix ne monte pas, voire baisse, ou bien l’intérieur est grand, mais le prix monte en réalité. Cela peut être une manipulation des gros acteurs, qui placent des ordres pour induire en erreur les petits investisseurs, tout en opérant en sens inverse dans l’ombre. Donc, comprendre ce que signifie « intérieur » est important, mais il ne faut surtout pas se fier uniquement à cet indicateur.

Associer cela aux zones de résistance et de support donne de meilleurs résultats. Quand le prix chute à un certain niveau sans pouvoir descendre davantage, cela indique qu’il y a beaucoup d’acheteurs prêts à acheter à ce prix, c’est la zone de support. Inversement, si le prix monte jusqu’à un certain niveau et se bloque, c’est la zone de résistance. Ma stratégie personnelle consiste à faire des allers-retours entre ces deux zones : acheter à la support, vendre ou short lors de la résistance.

L’avantage de l’intérieur et de l’extérieur, c’est leur rapidité, car les données sont mises à jour en temps réel avec les transactions, et le concept n’est pas compliqué. Mais leur inconvénient est évident : ils peuvent être facilement manipulés par les gros acteurs, et ils ne permettent pas de juger la tendance à long terme. Je recommande donc d’utiliser le ratio intérieur/extérieur en combinaison avec le volume, l’analyse technique et fondamentale. Ne pas se fier uniquement à cet indicateur.

En fin de compte, dans l’investissement financier, il n’y a pas de solution miracle. Le ratio intérieur/extérieur n’est qu’un outil dans la boîte à outils de l’analyse technique. Il faut aussi comprendre les fondamentaux de l’entreprise, les changements dans l’environnement économique, et se préparer adéquatement pour augmenter ses chances de succès. Si vous avez du temps, pratiquez avec un compte démo, cela accélérera votre sens du marché.