Récemment, j'ai encore vu des discussions sur le trading avec levier, et cela m'a rappelé qu'il faut vraiment parler sérieusement de ce sujet. Honnêtement, le levier semble très attrayant, mais c'est aussi l'outil le plus susceptible de faire échouer les gens.

Commençons par expliquer ce que signifie exactement le levier. En termes simples, c'est emprunter de l'argent auprès d'un courtier ou d'une plateforme pour investir, en utilisant moins de capital pour contrôler des actifs plus importants. Par exemple, si vous avez 100 000 yuan, emprunter 900 000 yuan, pour un investissement total de 1 million, cela représente un levier de 10 fois. Ça ressemble à utiliser peu d'argent pour déplacer beaucoup d'argent, un peu comme ce qu'a dit Archimède — « Donnez-moi un point d'appui, et je soulèverai la Terre ». La puissance du levier sur les marchés financiers est effectivement impressionnante.

Mais le problème, c'est que j'ai vu un cas réel. En 2022, un YouTuber sud-coréen a fait du trading de futures cryptographiques avec un levier de 25 fois sur Bitcoin, et il a perdu plus de 10 millions de dollars en quelques heures. Il pariait que le BTC allait monter, a ouvert une position à 41 666 dollars, mais quand Bitcoin est tombé en dessous de 40 000, il a encore augmenté son levier, et finalement, il a été liquidé. Cette histoire montre à quel point le levier peut être dangereux.

Laissez-moi expliquer le principe avec un exemple de futures sur l'indice Taïwan (TAIEX). Supposons que le prix de clôture récent soit de 13 000 points, avec 200 yuan par point. La valeur totale d’un contrat de futures sur l’indice serait alors de 2,6 millions de yuan. Mais vous n'avez pas besoin de payer la totalité, seulement une marge, par exemple 136 000 yuan. Ainsi, votre levier est proche de 20 fois, contrôlant un actif de 2,6 millions avec seulement 136 000 yuan.

Ça a l'air génial ? Oui, si le marché monte de 5 %, votre capital de 136 000 yuan peut gagner 130 000 yuan, soit un rendement de près de 96 %. Mais inversement, si le marché baisse de 5 %, votre capital est presque entièrement perdu. C’est la nature à double tranchant du levier — il amplifie les gains, mais aussi les pertes.

J’ai remarqué que beaucoup de jeunes investisseurs pensent souvent « si je gagne, je gagne gros, si je perds, je ne rajoute pas d’argent » en utilisant le levier. Mais le marché est cruel. Si vous ne pouvez pas couvrir la marge, le courtier, pour éviter de perdre de l’argent, forcera la liquidation de votre position, ce qu’on appelle la liquidation ou le « blowout ».

Les outils principaux pour le trading avec levier sont les futures, options, ETF à effet de levier et contrats pour différence (CFD). Les futures sont les plus traditionnels, permettant de trader des devises, des matières premières, des indices boursiers, etc. Les options donnent au acheteur le droit, moyennant une prime, de choisir d’acheter ou de vendre. Les ETF à effet de levier conviennent au court terme, mais leurs coûts de transaction sont 10 à 15 fois plus élevés que ceux des futures. Les CFD, couramment proposés par les courtiers étrangers, permettent de trader divers actifs dans les deux sens.

Si vous souhaitez utiliser le levier, je recommande de commencer avec un faible multiplicateur et de toujours définir un stop-loss. Que vous choisissiez 1x ou 20x, une gestion des risques planifiée à l’avance est essentielle. Robert Kiyosaki a dit que l’utilisation modérée du levier est une méthode pour augmenter le rendement, mais l’essentiel est de savoir comment utiliser judicieusement l’argent emprunté pour accroître la richesse.

Le levier en soi n’est pas une mauvaise chose, cela dépend de comment vous l’utilisez. Si vous pouvez augmenter vos gains tout en contrôlant bien les risques, il n’y a pas de problème. Mais si vous ne pensez qu’à parier, il faut être prêt à faire face à la perte de tout votre capital. Lors des marchés volatils, il faut faire très attention : avec des produits à forte volatilité et un levier élevé, la liquidation peut arriver plus vite que vous ne pouvez réagir.