J'ai remarqué que de nombreux investisseurs débutants confondent ces deux types d'actions, il vaut donc la peine de clarifier la différence entre actions ordinaires et actions préférentielles.

Fondamentalement, les entreprises émettent deux catégories principales. Les ordinaires sont celles que nous connaissons tous : elles donnent le droit de vote lors des assemblées, vous recevez des dividendes (bien qu'ils varient selon la performance de l'entreprise), et en cas de faillite, vous êtes parmi les derniers à percevoir. Les préférentielles fonctionnent différemment : généralement, vous ne votez pas, mais en échange, vous avez des dividendes plus stables et prévisibles, et en cas de liquidation, vous avez priorité sur les actionnaires ordinaires.

La différence entre actions ordinaires et préférentielles est assez claire si vous la voyez ainsi : les préférentielles ressemblent plus à une obligation avec des caractéristiques d'action, tandis que les ordinaires sont une participation pure dans l'entreprise.

Il existe des variantes intéressantes au sein des actions préférentielles. Il y a les accumulatives, où les dividendes non versés s'accumulent pour plus tard. Les convertibles permettent de les transformer en actions ordinaires sous certaines conditions. Les rachetables peuvent être rachetées par l'entreprise. Et les participatives lient vos dividendes directement aux résultats financiers de la société.

Pour les actions ordinaires, il existe aussi différents types. Certaines entreprises émettent sans droit de vote, vous permettant de profiter des gains mais sans influence. D’autres utilisent des systèmes à classes multiples, où chaque classe a des droits différents, permettant à certains groupes de conserver le contrôle avec moins d’actions.

Si vous considérez la hiérarchie financière, en cas de faillite, les créanciers sont payés en premier, puis les obligataires, ensuite les actionnaires préférentiels, et enfin les ordinaires. C’est pourquoi le risque est plus élevé avec les actions ordinaires.

La différence entre actions ordinaires et préférentielles se remarque aussi en termes de liquidité. Les ordinaires sont généralement très liquides sur les marchés principaux, faciles à acheter et vendre. Les préférentielles sont moins liquides, avec des restrictions de vente et des clauses de rachat qui peuvent compliquer les choses.

En ce qui concerne le potentiel de croissance, ce sont les ordinaires qui gagnent ici. Si l’entreprise croît, votre action augmente. Les préférentielles sont limitées car leurs dividendes sont fixes, elles montent principalement si les taux d’intérêt baissent.

Pour choisir entre l’une ou l’autre, cela dépend de votre profil. Si vous êtes jeune, avez un long horizon, et recherchez la croissance, les ordinaires ont du sens. Vous acceptez la volatilité en échange de gains potentiels importants. Si vous approchez de la retraite ou préférez des revenus réguliers, les préférentielles sont plus tranquilles. Vous savez à quoi vous attendre chaque trimestre.

Une donnée intéressante : l’indice S&P U.S. Preferred Stock Index, qui représente environ 71 % du marché des actions préférentielles aux États-Unis, a chuté de 18,05 % sur une période de cinq ans, tandis que le S&P 500 a augmenté de 57,60 %. Cela montre bien comment leur comportement diffère selon le contexte des taux d’intérêt.

Si vous souhaitez acheter l’un ou l’autre de ces types, le processus est simple : choisissez un courtier réglementé, ouvrez un compte, analysez bien l’entreprise (ses chiffres, secteur, concurrence), et passez votre ordre. Vous pouvez passer des ordres au marché (prix actuel) ou des ordres limités (vous fixez le prix).

Ma recommandation : ne faites pas tout ou rien. Mélangez les deux. Certains actions ordinaires pour la croissance, d’autres préférentielles pour la stabilité. Ainsi, vous réduisez les risques et avez à la fois un potentiel de gains et un flux de revenus. Et revoyez régulièrement votre portefeuille, car le marché change et votre stratégie devrait aussi s’adapter.