Récemment, j'ai remarqué un sujet d'investissement assez intéressant — la popularité des actions liées à l'énergie de stockage ne cesse d'augmenter. Honnêtement, je n'y prêtais pas beaucoup attention avant, jusqu'à ce que je regarde quelques données et réalise qu'il y a en réalité une logique profonde derrière tout ça.

Commençons par expliquer pourquoi les actions dans le domaine du stockage d'énergie méritent notre attention. Le monde prend au sérieux la réduction des émissions de carbone, le rapport des Nations Unies étant très clair : réduire de moitié les émissions d'ici 2030, atteindre la neutralité carbone d'ici 2050. Ce ne sont pas que des slogans, les gouvernements dépensent vraiment de l'argent. Selon les prévisions de BloombergNEF, d'ici 2030, la capacité mondiale de stockage d'énergie dépassera le seuil du térawattheure, principalement grâce aux batteries au lithium-ion. La production d'énergie renouvelable comme l’éolien et le solaire a déjà vu ses coûts diminuer, mais leur sortie est instable — parfois il n’y a pas assez d’électricité ou même des prix négatifs, ce qui nécessite des systèmes de stockage pour équilibrer. Donc, le stockage d'énergie n'est pas une option, mais une nécessité.

Pour ce qui est des actions dans le domaine du stockage, j’ai divisé toute la chaîne industrielle en plusieurs segments. Tout d’abord, les fabricants de batteries, qui sont au cœur. Sur le marché américain, Tesla (TSLA) domine avec ses produits énergétiques Megapack, Powerwall, etc., Enphase Energy (ENPH) a une forte pénétration dans le stockage résidentiel, et QuantumScape (QS) travaille sur la prochaine génération de batteries solides. Sur le marché taïwanais, Xinsengli (4931) se concentre sur les modules de batteries au lithium, Changyuan Ke (8038) produit des matériaux de phosphate de lithium fer, ce qui sont des cibles concrètes.

Ensuite, il y a les intégrateurs de systèmes, c’est-à-dire les entreprises qui assemblent batteries, onduleurs, et systèmes de gestion pour former une solution complète. Sur le marché américain, Fluence Energy (FLNC), une coentreprise entre Siemens et AES, est un leader, Stem (STEM) dispose d’une plateforme logicielle IA pour décider automatiquement quand charger ou décharger. Sur le marché taïwanais, Delta Electronics (2308) est le plus fort, offrant une gamme complète de systèmes de conversion d’énergie et de logiciels de gestion énergétique, Zhongxing Electric (1513) détient une grande part du marché de la régulation de fréquence pour Taipower, et Senwei Energy (6806) propose une gamme intégrée de services liés aux énergies vertes.

Il y a aussi le secteur des équipements électriques, car pour intégrer le stockage dans le réseau électrique, il faut des transformateurs, des panneaux de distribution, etc. Sur le marché américain, NextEra Energy (NEE) est le plus grand opérateur d’énergies renouvelables, Vistra Corp (VST) a transformé d’anciennes centrales à charbon en la plus grande base de stockage d’énergie aux États-Unis, Eaton (ETN) fournit des équipements de distribution. Sur le marché taïwanais, Huacheng (1519) est un leader en transformateurs, Yali (1514) fournit de nombreux panneaux de distribution et onduleurs utilisés dans plusieurs projets d’énergie verte, et Shidian (1503) accélère aussi ses investissements dans ce domaine.

Enfin, la chaîne d’approvisionnement en matériaux et composants, c’est l’amont. Sur le marché américain, Albemarle (ALB) est le plus grand producteur mondial de lithium, Freeport-McMoRan (FCX) exploite des mines de cuivre, un matériau clé pour les équipements de stockage. Sur le marché taïwanais, Formosa Plastics (6505) investit dans les matières premières pour l’électrolyte, Sanxing (1721) produit des matériaux en graphène, et Compeq (4721) ainsi que Magma (4739) fournissent du nickel, du cobalt et d’autres matériaux cathodiques.

Honnêtement, les perspectives pour les actions de stockage d’énergie sont relativement stables, car elles sont fortement soutenues par la politique. La popularité des véhicules électriques augmentera la demande pour les énergies renouvelables, et l’ère de l’IA entraînera une forte hausse de la consommation électrique, ce qui stimulera la demande pour ces systèmes. Mais il faut faire attention, toutes les entreprises ne disposent pas d’un avantage technologique suffisant. Les nouvelles entreprises, en particulier, doivent faire preuve de prudence : si elles ne parviennent pas à atteindre un équilibre financier à long terme, leur cours en bourse en souffrira énormément. Donc, le choix des actions doit se baser sur les fondamentaux, en restant attentif et en gérant bien les risques.

Dans l’ensemble, l’énergie propre ne peut se passer de technologies de stockage, et chaque pays continuera à investir dans ce domaine à l’avenir. Chaque annonce de politique peut stimuler le marché, ce qui offre des opportunités d’investissement. Mais il ne faut pas suivre aveuglément la tendance : la discipline et la gestion des risques restent la clé pour réaliser des profits.