Récemment, j'ai découvert que beaucoup de gens ne comprennent pas la différence entre Token et Coin, en fait cette question est pertinente, car avec l'écosystème blockchain qui devient de plus en plus complexe, ces deux concepts sont effectivement faciles à confondre.

Commençons par l'histoire. Les premières cryptomonnaies s'appelaient Coin — Bitcoin, Litecoin, Dogecoin, tout le monde utilisait le terme Coin. Mais après l'apparition d'Ethereum en 2015, la situation a changé. Ethereum a lancé la norme ERC-20, permettant à quiconque de créer son propre Token dessus, et ainsi Coin et Token ont commencé à être utilisés de manière interchangeable, tous deux étant traduits en chinois par "令牌" (jeton), ce qui a embrouillé les investisseurs.

En réalité, la différence est simple : un Token a un nom chinois qui peut être "pass" ou "jeton", fondamentalement c'est un actif numérique représentant un droit spécifique, mais il n'a pas sa propre blockchain, il fonctionne sur la blockchain d'une autre plateforme. Par exemple, USDT, UNI sont tous des Tokens, construits sur l'écosystème Ethereum. À l'inverse, Coin est différent : BTC possède sa propre blockchain Bitcoin, ETH possède sa propre blockchain Ethereum, ce sont des actifs natifs de niveau Layer-1.

Du point de vue de l'application, les Tokens peuvent être classés en trois catégories. La première est le Token de paiement, comme les stablecoins, principalement utilisés pour des paiements sûrs et efficaces. La deuxième est le Token fonctionnel, aussi appelé Utility Token, qui sert de pass pour diverses applications, la plupart des tokens ERC-20 sur Ethereum appartiennent à cette catégorie. La troisième est le Token d'actifs, qui signifie que vous faites partie du projet et pouvez profiter de la valeur du token, un peu comme des actions. Mais il faut faire attention, cela ne doit pas être confondu avec les tokens bancaires — les tokens bancaires sont des certificats numériques émis par des institutions financières, tandis que les tokens cryptographiques sont émis de manière décentralisée.

Au niveau des transactions, il y a aussi une différence. Acheter ou vendre un Coin revient à transférer des actifs entre adresses, par exemple envoyer du Bitcoin de l'adresse A à l'adresse B, c'est la fonction de comptabilité de base de la blockchain. Mais acheter ou vendre un Token consiste en fait à appeler un contrat intelligent, par exemple lors du transfert de USDT, cela déclenche la fonction de transfert dans le contrat intelligent Ethereum. Ce type de transaction consomme plus de ressources, et les frais de Gas sont souvent plus élevés.

Du point de vue de l'investissement, en réalité chacun a ses avantages. Les Coins résolvent principalement les problèmes d'infrastructure, tandis que les Tokens offrent plus d'applications et de services sur leur base. La scalabilité des Tokens est plus grande, leur mise en œuvre est plus facile — si une application n'est pas populaire sur le marché, l'équipe peut lancer un nouveau produit. Mais cela signifie aussi que la volatilité des Tokens est généralement plus grande que celle des Coins, surtout en marché haussier, où les investisseurs à court terme peuvent trouver plus d'opportunités, mais le risque est aussi plus élevé.

Pour investir dans des Tokens, il y a principalement deux méthodes. La première est le trading au comptant, acheter directement et détenir, mais il faut faire attention aux faux tokens — certains tokens portant le même nom peuvent être des arnaques, il faut toujours vérifier l'adresse du contrat sur le site officiel ou via un explorateur de blockchain. La deuxième est le trading à marge, qui consiste à trader uniquement la différence de prix, sans posséder réellement les tokens, ce qui est plus adapté aux traders spéculant sur la volatilité.

Un conseil : comme la volatilité des Tokens est plus grande, surtout pour les tokens nouvellement lancés, il faut bien contrôler la taille des positions et le levier. Il est conseillé de ne pas dépasser un levier de 10x, sinon le risque de liquidation est élevé. Quelle que soit la méthode de trading choisie, le plus important est de sélectionner une plateforme d’échange sûre et réglementée par une autorité reconnue, c’est la base pour investir dans les Tokens.