Il y a peu, quelqu’un m’a demandé ce que sont les actions ordinaires et préférentielles, et je me suis rendu compte que beaucoup d’investisseurs ne comprennent pas vraiment la différence. Voici donc mon analyse sur pourquoi cela importe plus que vous ne le pensez.

La majorité pense que toutes les actions sont identiques. Erreur. Les entreprises émettent principalement deux types : ordinaires et préférentielles, et chacune joue un rôle complètement différent dans votre stratégie d’investissement.

Commençons par les actions ordinaires. Ce sont le type le plus courant et elles offrent ce que la majorité recherche : un pouvoir de vote lors des assemblées d’actionnaires et un potentiel de croissance réel. Le côté négatif est que les dividendes sont variables, dépendant de la performance de l’entreprise. En cas de faillite, vous êtes parmi les derniers à récupérer quelque chose. Mais si l’entreprise croît, votre investissement croît avec elle. C’est le jeu avec le plus haut risque et la plus grande récompense.

Les actions préférentielles sont une autre chose. Elles ne donnent pas de droit de vote, mais offrent quelque chose de plus précieux si vous cherchez la stabilité : des dividendes fixes et prévisibles. En cas de liquidation, vous avez priorité sur les actionnaires ordinaires. C’est comme avoir une obligation qui se comporte comme une action. Moins d’émotion, plus de sécurité.

Ce qui est intéressant, c’est qu’au sein de chaque catégorie, il existe des variantes. Il y a des actions préférentielles cumulatives (les dividendes non payés s’accumulent), convertibles (vous pouvez les convertir en actions ordinaires sous certaines conditions), rachetables (l’entreprise peut les racheter). Avec les actions ordinaires, il y a aussi des classes multiples où chacune a des droits de vote différents.

Maintenant, ce qu’il faut comprendre, c’est ce que sont les actions ordinaires et préférentielles en termes de comportement de marché. L’indice S&P U.S. Preferred Stock Index, qui représente environ 71 % du marché des actions préférentielles négociées aux États-Unis, a chuté de 18,05 % sur une période de cinq ans, tandis que le S&P 500 a augmenté de 57,60 %. Cela montre clairement les différences : les préférentielles sont sensibles aux variations des taux d’intérêt, les ordinaires suivent la croissance économique.

Alors, lequel choisir ? Cela dépend entièrement de qui vous êtes en tant qu’investisseur. Si vous avez 30 ou 40 ans et que vous souhaitez construire de la richesse à long terme, les actions ordinaires offrent ce potentiel de croissance dont vous avez besoin, même si vous devez supporter la volatilité. Si vous approchez de la retraite ou si vous avez simplement besoin de revenus réguliers, les actions préférentielles sont votre allié.

Ma recommandation personnelle : ne choisissez pas l’un ou l’autre. Diversifiez. Mélangez actions ordinaires et préférentielles, suivez périodiquement votre portefeuille et ajustez selon l’évolution des marchés. La plupart des investisseurs performants que je connais ont les deux dans leur portefeuille, simplement en proportions différentes selon leur âge et leur tolérance au risque.

L’essentiel est de comprendre ce que sont les actions ordinaires et préférentielles avant d’y mettre de l’argent. Ce n’est pas compliqué une fois que c’est clair : ordinaires pour la croissance, préférentielles pour le revenu. Chacune a son moment et sa place.