Le palladium vaut-il vraiment la peine d’être investi ? Récemment, en regardant les métaux précieux, j’ai constaté que beaucoup de gens sont encore un peu étrangers à cette classe d’actifs. Plutôt que de dire qu’il s’agit d’une star parmi les métaux précieux, il vaudrait mieux dire qu’il s’agit d’un actif sous-estimé.

Commençons par la situation de base du palladium. Ce métal précieux a été découvert en 1803 par un chimiste britannique dans le minerai de platine, il possède une stabilité chimique, une dureté élevée, voire légèrement supérieure à celle du platine. Actuellement, la hiérarchie des prix sur le marché est or > palladium > platine. Le nom du palladium vient de la déesse grecque de la sagesse, ce qui lui donne une petite histoire intéressante.

Pourquoi le palladium attire-t-il l’attention ? Principalement à cause de sa valeur d’usage. Environ 80 % à 85 % du palladium mondial est utilisé dans l’industrie automobile, notamment comme matériau clé pour les catalyseurs, afin de réduire les émissions des moteurs à combustion interne. L’électronique, la dentisterie et les alliages métalliques sont aussi des domaines importants d’application. Avec le développement de l’industrie automobile mondiale, la demande en palladium ne cesse d’augmenter.

En regardant la tendance historique, on comprend pourquoi certains s’intéressent au palladium. Au cours des 20 dernières années, le palladium a globalement suivi une tendance à la hausse avec des fluctuations. Entre 2000 et 2015, il a oscillé principalement entre 177 et 1100 dollars, la plupart du temps autour de 500-600 dollars. Mais à partir de 2015, la situation a changé. À cette époque, la liquidité était abondante, le palladium étant de petite taille et soutenu par la demande automobile, il a explosé en quelques années, passant de plus de 400 dollars à plus de 2800 dollars. Plus tard, malgré les chocs liés à la pandémie et la hausse des taux par la Réserve fédérale, l’attractivité du palladium en tant qu’investissement est restée présente.

Du point de vue de l’offre et de la demande, les fondamentaux du palladium sont en fait plutôt bons. La Russie est le plus grand producteur mondial de palladium, mais ses réserves diminuent ; l’Afrique du Sud est le deuxième producteur, et sa production a aussi diminué ces dernières années en raison de grèves, etc. La réduction de l’offre et l’augmentation de la demande soutiennent logiquement le prix.

En tant que produit d’investissement, le palladium présente plusieurs avantages évidents. Tout d’abord, il peut servir de couverture contre l’inflation, comme l’or, étant libellé en dollars, il profite de la dépréciation du dollar. Ensuite, la taille du marché est relativement petite, ce qui signifie que la volatilité des prix est plus grande, permettant aux investisseurs de réaliser des gains plus importants. De plus, la corrélation entre la hausse et la baisse du palladium et celle de l’or est élevée, et à long terme, la croissance du palladium dépasse souvent celle de l’or.

En ce qui concerne les modes d’investissement, il en existe plusieurs. L’achat physique traditionnel de palladium nécessite un investissement en biens matériels, avec des coûts de stockage à prendre en compte. Le trading à terme demande un capital plus élevé et une date de livraison limitée. En revanche, les contrats pour différence (CFD) ont un seuil d’entrée plus bas, offrent plus de flexibilité, peuvent se négocier à partir de 0,1 lot, sans date de livraison fixe, supportent la négociation bidirectionnelle et l’effet de levier, et le risque peut être géré par des ordres stop-loss et take-profit.

Pour un débutant, il est préférable de clarifier d’abord ses objectifs avant d’investir dans le palladium. Cherche-t-on un rendement plus élevé ? Ou souhaite-t-on se couvrir contre les risques ? Ou veut-on simplement détenir à long terme ? Les méthodes choisies dépendront de ces objectifs. Il faut aussi suivre en temps réel les marchés étrangers, car les frais de transaction et les règles peuvent varier.

Concernant le choix entre palladium et platine, d’un point de vue fondamental, le palladium est plus sain, avec une demande plus forte et une offre plus faible. En termes de volatilité, le palladium est plus fluctuant, offrant un potentiel de rendement plus élevé pour les investisseurs. Cependant, la liquidité du marché du platine est plus forte, ce qui est un point à améliorer pour le palladium.

En résumé, le palladium en tant que produit d’investissement possède encore une valeur unique. L’essentiel est de choisir une méthode adaptée à sa tolérance au risque et à ses objectifs d’investissement, tout en restant attentif aux évolutions du marché.