Vous êtes-vous déjà demandé pourquoi beaucoup de gens investissent dans les REIT plutôt que d'acheter directement des biens immobiliers ? C'est parce que les REIT sont une méthode beaucoup plus intelligente pour accéder au marché immobilier sans avoir besoin d'une somme d'argent énorme.

Les REIT ou Sociétés d'Investissement Immobilier Cotées sont des fonds qui collectent des capitaux auprès des investisseurs en vendant des parts, puis utilisent cet argent pour gérer divers biens immobiliers tels que des maisons, des terrains, des entrepôts, des hôtels, des centres commerciaux ou même des réseaux de communication. Ce qui est avantageux avec les REIT, c'est que la majorité de ces actifs peuvent générer des revenus de manière continue, que ce soit par des loyers ou d'autres sources de revenus, puis redistribuer ces gains aux détenteurs de parts sous forme de dividendes. Par conséquent, le rendement des REIT est souvent assez stable et prévisible.

En réalité, les REIT sont présents sur le marché boursier thaïlandais depuis 2018, mais beaucoup de gens ne les connaissent pas encore ou hésitent encore à investir. Parfois, les REIT offrent des rendements très attractifs, mais à d'autres moments, ils ne répondent pas aux attentes. Cela résulte de plusieurs facteurs qui influencent leur valeur.

Lorsqu'on parle des types de REIT, il s'agit d'instruments avec différentes formes, selon les droits qu'ils détiennent. Il y a le Freehold, qui possède directement le bien immobilier, et le Leasehold, qui ne détient qu'un droit de location. La différence est que la valeur du Freehold peut augmenter avec le développement, tandis que celle du Leasehold diminue progressivement avec le temps, car à la fin du contrat de location, il n'y a plus de revenus.

Une autre façon de classer les REIT est selon le type d'immobilier dans lequel ils investissent : Retail REIT pour les centres commerciaux et outlets, Residential REIT pour les logements, Healthcare REIT pour les hôpitaux et centres de santé, Office REIT pour les immeubles de bureaux, et Infrastructure REIT pour les réseaux de communication et les pipelines d'énergie. Chaque type comporte ses propres facteurs et risques.

La valeur d'un REIT provient de deux éléments : la valeur des biens immobiliers qu'il détient et le flux de revenus attendu à l'avenir. La valeur des biens peut fluctuer en fonction de l'économie, des infrastructures publiques et des investissements en construction. Le flux de revenus dépend de la conjoncture économique et des industries concernées : si l'économie est bonne, le nombre de locataires de bureaux augmente, ce qui augmente le revenu des Office REIT ; si le tourisme chute, les REIT hôteliers voient leurs revenus diminuer.

Les avantages d'investir dans les REIT sont nombreux : premièrement, ils offrent une grande liquidité, permettant d'acheter et de vendre facilement sur le marché SET ; deuxièmement, ils permettent de diversifier le risque du portefeuille d'investissement en offrant une exposition à l'immobilier sans nécessiter un investissement massif ; troisièmement, ils sont transparents et réglementés par des autorités ; enfin, ils peuvent générer un flux de trésorerie régulier via les dividendes.

Cependant, il existe aussi des inconvénients à connaître : tout d'abord, les dividendes des REIT sont soumis à une retenue d'impôt de 10 % ou peuvent être déduits fiscalement ; deuxièmement, les REIT sont sensibles aux taux d'intérêt : si ceux-ci augmentent, les investisseurs peuvent se tourner vers d'autres placements, ce qui peut faire baisser la valeur des REIT.

Sur le marché thaïlandais, plusieurs REIT sont disponibles, comme CPNREIT, un Leasehold REIT investissant dans Central, des immeubles de bureaux et des hôtels, avec un rendement d'environ 8,35 % par an ; IMPACT, un Freehold REIT dans la ville de Impact Muang Thong, avec un rendement d'environ 4,69 % par an ; WHART, combinant Freehold et Leasehold, investissant dans des entrepôts, avec un rendement d'environ 7,63 % ; et JASIF, un fonds d'infrastructure investissant dans la fibre optique, avec un rendement atteignant 13,73 % par an.

En résumé, les REIT sont une option intéressante pour ceux qui souhaitent générer un flux de trésorerie supérieur à celui des intérêts des dépôts à terme, en investissant dans l'immobilier via des dividendes. Mais il est essentiel de comprendre leurs avantages et inconvénients, ainsi que les facteurs influençant leur valeur, afin que l'investissement corresponde à ses objectifs et à sa situation financière.