Je viens de remarquer que beaucoup de gens ne comprennent toujours pas ce qu'est le swap, alors qu'en réalité, il leur grignote leurs profits chaque jour.

Pour parler franchement, le swap est une commission pour le maintien d'une position overnight. Cela peut sembler insignifiant, mais si vous tradez en la conservant pendant une semaine ou un mois, cela peut devenir un coût implicite important.

D'où vient-il ? En profondeur, il concerne la différence de taux d'intérêt. Lorsque vous achetez EUR/USD, en réalité, vous "empruntez" des USD et "achetez" des EUR. Chaque devise a son propre taux d'intérêt. Si l'EUR offre 4% par an, mais que l'USD offre 5% par an, vous devrez payer cette différence d'intérêt.

Mais ici, c'est là que les brokers interviennent. Ils sont les intermédiaires dans ce prêt, et ajoutent leur propre "frais de gestion". Résultat : même si théoriquement vous devriez recevoir un swap positif, en pratique, il est souvent négatif.

Ce que beaucoup manquent, c'est que le marché Forex ferme le samedi et le dimanche, mais les intérêts continuent de s'accumuler. Les brokers doivent donc agréger le swap du samedi et du dimanche dans une seule journée de trading, généralement le mercredi. Lorsque vous maintenez une position overnight le mercredi, vous payez un swap triple, pas simple.

Pour voir le montant du swap, ce n'est pas difficile. Si vous utilisez MT4/MT5, allez dans la fenêtre Market Watch, faites un clic droit sur l'instrument, puis choisissez "Specification". Vous verrez alors le Swap Long et le Swap Short. Sur d'autres plateformes comme Mitrade, c'est affiché clairement, en pourcentage de la commission overnight.

Voyons un exemple de calcul. Supposons que vous achetez 1 lot EUR/USD à 1.0900, avec un Swap Long de -0,008% par nuit.
Valeur de la position = 1 lot × 100 000 × 1.0900 = 109 000 USD.
Swap = 109 000 × (-0,008 / 100) = -8,72 USD par nuit.

Cela ne paraît pas beaucoup, mais si vous utilisez un levier de 1:100, vous ne déposez que 1 090 USD de marge. Le swap de 8,72 USD par nuit représente 0,8% de la marge par jour. Si le marché reste stable pendant 10 jours, vous perdez déjà 8% de votre marge.

C'est ici que le swap devient crucial à comprendre, car il ne s'agit pas d'une petite chose.

Mais il existe aussi une opportunité : le carry trade, qui consiste à trader en achetant une paire de devises avec un swap positif, comme acheter AUD/JPY. Si le swap long est positif, vous gagnez chaque nuit. Le problème, c'est le risque de change : si le prix de l'AUD/JPY chute fortement, cette perte peut dépasser le gain accumulé du swap.

Si vous ne souhaitez pas prendre ce risque, vous pouvez opter pour un compte sans swap ou un compte islamique. Ces comptes n'ont pas de frais de swap, peu importe la durée de détention. La contrepartie, c'est que le spread peut être un peu plus large.

En résumé, si vous faites du trading à court terme, le swap n'a presque pas d'impact. Mais si vous êtes swing trader ou position trader, il faut choisir de trader uniquement du côté avec un swap positif ou utiliser un compte sans swap, sinon, le coût du swap rongera vos profits.