Récemment, j'ai remarqué un phénomène assez intéressant : de plus en plus d'investisseurs s'intéressent aux actions liées au concept IGBT, surtout dans le domaine des véhicules électriques et des nouvelles énergies, dont la popularité ne cesse de croître. Je me suis rendu compte que beaucoup de gens ne connaissent peut-être pas encore très bien ce qu'est l'IGBT, alors aujourd'hui, parlons de pourquoi il mérite notre attention.

Commençons par expliquer ce qu'est l'IGBT. Son nom complet est Transistor Bipolaire à Grille Isolée, en anglais Insulated Gate Bipolar Transistor, et en chinois, 晶体管绝缘栅双极型. Essentiellement, c'est un type de semi-conducteur de puissance. Vous pouvez le considérer comme un commutateur ultra-efficace, capable d'effectuer des dizaines de milliers de commutations par seconde, ce qui explique pourquoi il est considéré comme le CPU des dispositifs électroniques de puissance. Dans les véhicules électriques, le coût de l'IGBT est seulement inférieur à celui de la batterie, et son impact sur l'efficacité énergétique globale du véhicule est énorme.

Du point de vue de l'industrie mondiale, le domaine d'application de l'IGBT est extrêmement vaste. Transports ferroviaires, véhicules électriques, réseaux électriques intelligents, équipements de nouvelles énergies, aéronautique, électronique grand public, presque tous les secteurs impliquant une conversion d'énergie peuvent en bénéficier. C'est précisément en raison de ces scénarios d'application que les actions liées au concept IGBT sont devenues un sujet de focus pour de nombreux investisseurs.

Les raisons d'investir dans les actions liées à l'IGBT sont principalement au nombre de quelques points. Tout d'abord, le potentiel de croissance du marché est énorme. Selon des rapports sectoriels, la taille du marché mondial de l'IGBT est passée de 3,2 milliards de dollars en 2012 à 7,09 milliards de dollars en 2021, avec un taux de croissance annuel composé de 6,6 %. Plus important encore, il est prévu qu'en 2027, la taille du marché atteindra encore 9,3 milliards de dollars. La demande principale provient des véhicules électriques et du contrôle industriel, représentant respectivement 28 % et 37 % du marché.

Ensuite, le seuil technologique élevé signifie une concurrence relativement contrôlable. L'IGBT appartient à des composants de haute technologie, peu d'entreprises maîtrisent les technologies clés, ce qui confère à ces sociétés une forte capacité de négociation. Actuellement, le marché mondial est encore dominé par des géants européens, américains, japonais et sud-coréens, tels qu'Infineon, Mitsubishi Electric, ON Semiconductor, Fuji Electric, et ABB, qui détiennent ensemble plus de 70 % de parts de marché.

De plus, il y a un soutien politique dans plusieurs pays. Avec l'augmentation de l'attention mondiale portée aux véhicules électriques et aux énergies vertes, de nombreuses politiques ont été rapidement mises en place, créant un environnement favorable au développement des actions liées au concept IGBT. La croissance rapide de la demande pour les véhicules électriques stimule directement le marché de l'IGBT.

Côté américain, plusieurs entreprises liées à l'IGBT existent. Des géants des semi-conducteurs comme AMD, Intel, Broadcom sont impliqués dans le domaine de l'IGBT. Par exemple, AMD a vu son cours doubler en 2023, passant d'environ 60 dollars au début de l'année à 140 dollars à la fin ; Intel est passé de 30 à environ 50 dollars, avec une hausse de près de 70 % ; Broadcom a augmenté de 600 dollars à plus de 1000 dollars.

Les actions liées à l'IGBT à Taïwan méritent aussi d'être surveillées. Les fabricants taïwanais de semi-conducteurs de puissance ont récemment intensifié leurs efforts dans le secteur des nouvelles énergies et des véhicules électriques. Des entreprises comme Macronix, Powertech, et FET ont tous réalisé des progrès dans ce domaine. Macronix s'est concentré sur les composants de puissance pour véhicules, avec un chiffre d'affaires en 2022 atteignant un sommet en près de 11 ans ; Powertech se spécialise dans la fabrication de diodes rectificatrices et de matériaux électroniques de précision ; FET fournit des solutions électroniques avancées complètes.

Sur le long terme, la tendance de développement des véhicules électriques, du photovoltaïque, de l’éolien et autres énergies renouvelables reste à la hausse, et la demande pour les composants de puissance ne fera qu’augmenter. Avec la croissance continue du marché de l'IGBT, il est très probable que les géants internationaux externalisent davantage leurs technologies avancées, laissant plus d'opportunités aux fabricants taïwanais pour partager cette vaste part de marché.

Cependant, il faut aussi faire attention aux risques liés à l'investissement dans les actions liées à l'IGBT. Actuellement, la technologie IGBT la plus avancée reste principalement entre les mains de l'Europe, des États-Unis, du Japon et de la Corée. Si la chaîne d'approvisionnement internationale se fragmente ou si la tension géopolitique s'intensifie, les fabricants taïwanais pourraient faire face à des difficultés pour faire progresser leur technologie ou à des pénuries de matériaux. De plus, de nouvelles générations de semi-conducteurs comme le carbure de silicium (SiC) et le nitrure de gallium (GaN) deviennent de plus en plus matures, ce qui pourrait changer la dynamique concurrentielle du marché actuel de l'IGBT. Les entreprises taïwanaises devront suivre ces évolutions rapidement.

Concernant les stratégies d’investissement, il en existe plusieurs. Acheter directement des actions taïwanaises liées à l'IGBT est la méthode la plus simple, à condition d’avoir un compte bancaire et de courtage à Taïwan. On peut aussi trader via des CFD, ce qui permet de prendre des positions longues ou courtes avec effet de levier. Si l’on préfère une approche plus prudente, on peut envisager d’acheter des ETF qui incluent des actions liées à l'IGBT, comme ceux indexés sur l’indice électronique taïwanais ou le secteur des semi-conducteurs taïwanais.

En résumé, la croissance rapide du marché des véhicules électriques et des nouvelles énergies dans le monde ces dernières années a considérablement stimulé la demande pour l'IGBT, ce qui a fait que les actions liées à ce concept ont été très populaires. Bien que ces actions aient connu récemment quelques corrections, la tendance à long terme de la demande pour les composants de puissance ne s’est pas modifiée. Les investisseurs peuvent profiter de ces ajustements pour entrer à des prix plus bas.