Dernièrement, un ami m'a demandé où acheter pour investir dans l'or, et je me suis rendu compte que beaucoup de gens ne connaissent pas vraiment les canaux d'investissement en or. En fait, en plus de l'or physique traditionnel, il existe aujourd'hui tellement de façons d'investir dans l'or que c'en est impressionnant, alors je vais organiser ici mon expérience de ces dernières années.

Honnêtement, l'investissement en or est devenu de plus en plus populaire ces dernières années. L'année dernière, le prix de l'or a grimpé jusqu'à 5600 dollars, avec une hausse de plus de 60 %, principalement en raison des anticipations de baisse des taux d'intérêt aux États-Unis, de l'augmentation des risques géopolitiques, et aussi de l'achat massif d'or par les banques centrales mondiales. La banque centrale a acheté 1045 tonnes d'or en 2024, dépassant pour la troisième année consécutive la barre du millier de tonnes, ce qui a directement poussé le prix de l'or à la hausse. Cependant, il faut dire que les facteurs influençant le prix de l'or sont très complexes, et il est impossible de prévoir la tendance à court terme, donc le moment d'entrer sur le marché est vraiment crucial.

Voulez-vous investir dans l'or ou pas ? En réalité, cela dépend de vos objectifs. Si vous souhaitez conserver de la valeur à long terme, il faut bien choisir le moment d'entrée, ne pas attendre que le prix ait déjà monté pour acheter. Si vous pouvez supporter le risque et cherchez à faire rapidement des gains, le trading à court terme est plus adapté.

Moi-même, je divise les principales méthodes d'investissement en or en cinq catégories, chacune ayant ses risques et ses coûts.

La première est l'achat d'or physique, comme des barres ou des pièces d'or. L'avantage, c'est que le risque est faible, et cela donne une sensation de sécurité, mais les inconvénients sont aussi évidents — prix élevé, besoin de stockage, et des frais de transaction importants. Si vous êtes en Malaisie, Maybank, CIMB, Public Bank, ces grandes banques peuvent vendre de l'or, avec des frais moins chers que dans les boutiques d'or. Aux États-Unis, JPMorgan et Bank of America proposent aussi ce service. À Hong Kong, c'est HSBC ou Hang Seng Bank. Mais attention, le coût d'achat et de vente de l'or physique varie entre 1 % et 5 %, et le vrai problème, c'est que c'est « facile à acheter, difficile à vendre ».

La deuxième méthode est le dépôt d'or, aussi appelé or papier ou or en compte. La banque garde votre or pour vous, vous n'avez pas besoin de le stocker vous-même, c'est beaucoup plus pratique. En Malaisie, beaucoup de banques offrent ce service, où vous pouvez acheter en ringgit malaisien ou en devises étrangères, mais les coûts de change peuvent réduire votre profit. L'avantage, c'est que le coût est relativement modéré, mais le inconvénient, c'est que vous ne pouvez acheter qu'en profitant de la baisse ou de la hausse, et faire des transactions fréquentes peut accumuler des frais.

La troisième méthode, c'est l'ETF or, c'est-à-dire un fonds indiciel basé sur l'or. C'est la façon d'investir avec le plus faible seuil d'entrée, très liquide, adaptée aux débutants et aux petits investisseurs. Sur le marché malaisien, il y a 0828EA, aux États-Unis, il y a GLD et IAU. Mais attention, les frais de gestion peuvent réduire votre rendement, et vous ne pouvez faire que du long, pas du short.

La quatrième méthode, c'est le contrat à terme sur l'or. Elle convient aux traders expérimentés, car elle permet de trader dans les deux sens, avec un effet de levier qui peut amplifier les gains. L'inconvénient, c'est que les contrats à terme ont une date d'expiration, nécessitant un roulement, et le levier comporte des risques élevés. Le contrat à terme sur l'or du CME (Chicago Mercantile Exchange), le COMEX, offre la meilleure liquidité, et il peut être négocié presque 24 heures sur 24.

La cinquième méthode, c'est le CFD sur l'or. C'est la moins exigeante en termes d'entrée, avec seulement 0,01 lot pour ouvrir une position, et l'effet de levier est très flexible. Vous n'avez pas besoin de posséder réellement l'or, ni de vous soucier de la date d'expiration, ce qui le rend plus flexible que le contrat à terme. Sur les plateformes réglementées à l'étranger, comme IG Markets ou Plus500, ce service est souvent disponible.

Honnêtement, le choix de la méthode dépend vraiment de votre style d'investissement. Pour la conservation à long terme, achetez de l'or physique ou des ETF. Pour profiter des fluctuations à court terme, pensez aux contrats à terme ou aux CFD. Moi, je considère l'investissement dans l'or comme une partie de la gestion d'actifs, avec une combinaison de détention à long terme et de trading à moyen ou court terme. L'essentiel, c'est de bien comprendre combien de risques vous pouvez supporter, et de ne pas vous laisser aveugler par l'effet de levier élevé.