Hier, j'ai discuté avec un ami trader. Il m'a dit que l'un des coûts souvent négligés est la swap, qui en réalité est très important si vous aimez conserver des ordres overnight. Je voulais donc partager une compréhension claire à ce sujet.

Pour faire simple, la swap est l'intérêt qui s'accumule lorsque vous maintenez une position d'un jour à l'autre. Lorsque vous tradez une paire de devises, comme EUR/USD, en réalité vous empruntez une devise pour acheter une autre. Si vous achetez EUR/USD, vous achetez EUR et empruntez USD en même temps. Si vous vendez EUR/USD, c'est l'inverse : vous empruntez EUR et achetez USD.

Chaque devise a son propre taux d'intérêt fixé par la banque centrale, comme la FED pour le USD ou la BCE pour l'EUR. Lorsque vous empruntez une devise, vous payez des intérêts, et lorsque vous détenez une devise, vous devriez recevoir des intérêts. La swap est la différence nette entre ces deux intérêts.

Par exemple, si l'EUR a un taux de 4,0 % par an et le USD de 5,0 % par an, lorsque vous achetez EUR/USD, vous recevez 4,0 % en EUR mais payez 5,0 % en USD. La différence est de -1,0 %, ce qui signifie que vous devez payer la swap dans cette direction. En revanche, si vous vendez EUR/USD, vous payez 4,0 % en EUR mais recevez 5,0 % en USD, la différence est positive de 1,0 %, et vous recevez la swap.

Mais en réalité, les brokers ajoutent souvent leurs propres frais de gestion. Donc, même si en théorie vous devriez recevoir une swap positive, le montant réel que vous recevez peut être beaucoup plus faible ou même négatif des deux côtés. C'est pourquoi les swaps longs et courts ne sont pas exactement égaux.

Ce que les traders débutants oublient souvent, c'est le Swap 3 jours, c'est-à-dire le coût de la swap calculé pour trois jours à la fois. Cela se produit principalement le mercredi soir, car le marché Forex ferme le samedi et le dimanche, mais les intérêts continuent de s'accumuler. Les brokers doivent donc cumuler la swap du week-end dans le calcul du jour ouvrable.

Il est important de vérifier la swap avant d'ouvrir une position. Sur MT4 ou MT5, allez dans Market Watch, faites un clic droit sur l'actif, puis sélectionnez Specification. Vous verrez la Swap Long et la Swap Short affichées. Sur certaines plateformes, elles sont indiquées en pourcentage par nuit, ce qui facilite le calcul.

Pour calculer, si le broker affiche la swap en pourcentage, la formule est : valeur totale de la position x taux de swap en pourcentage. Par exemple, si vous achetez 1 lot EUR/USD à 1,0900, la valeur totale est de 109 000 USD. Si la swap est de -0,008 % par nuit, le calcul est : 109 000 x -0,008 / 100 = -8,72 USD par nuit.

Ce qu'il faut savoir, c'est que la swap est calculée sur la valeur totale, pas sur la marge que vous avez déposée. Si vous utilisez un levier de 1:100, la marge n'est que de 1 090 USD, mais vous payez quand même 8,72 USD par nuit. Cela représente 0,8 % de la marge par nuit. Quand le marché ne bouge pas, c'est une dépense cachée qui peut devenir importante.

Mais la swap n'est pas seulement un coût ; elle peut aussi offrir des opportunités pour certains traders via le Carry Trade, une stratégie qui profite du Swap positif. L'idée est d'emprunter une devise à faible taux d'intérêt, comme le JPY, pour acheter une devise à taux élevé, comme l'AUD, afin de recevoir la swap positive chaque jour. Par exemple, acheter AUD/JPY si le Swap Long est positif, vous recevrez de l'argent chaque nuit que vous maintenez la position. Le risque est que le taux de change fluctue, et si l'AUD/JPY chute fortement, la perte de change peut dépasser le gain de la swap accumulée.

Une autre option intéressante est le compte Swap-Free ou compte islamique, qui ne facture pas de swap, peu importe la durée de détention. Cela convient parfaitement aux swing traders ou position traders qui veulent conserver leurs ordres pendant des semaines ou des mois sans se soucier de la swap qui grignote leurs profits.

En résumé, la swap est un aspect crucial à considérer dès la planification de votre trading. Ce n'est pas seulement une petite commission. Pour les traders à court terme, cela peut avoir peu d'impact, mais pour ceux qui conservent des positions pendant un mois ou une année, cela peut représenter un coût énorme. Choisir un broker transparent sur ces frais et une plateforme qui affiche clairement ces informations vous aidera à planifier votre trading de manière plus précise, sans surprises cachées.