Récemment, en regardant le marché, j'ai soudain pensé que, en réalité, la hausse ou la baisse du prix des actions ou de tout actif, revient fondamentalement à un jeu simple — la confrontation des forces des acheteurs et des vendeurs. Ce concept est appelé offre et demande en économie, mais je pense qu'il est plus important pour les traders de comprendre ce principe que tout autre chose.

Commençons par la base. La demande, c'est le désir d'acheter, l'offre, c'est le désir de vendre. Quand tout le monde veut acheter, le prix monte ; quand tout le monde veut vendre, le prix chute. Cela semble très simple, mais la logique derrière est en fait assez profonde. La demande et le prix ont une relation inverse — plus le prix est bas, plus il y a de personnes qui veulent acheter ; plus le prix est élevé, moins il y a de personnes intéressées. En revanche, l'offre et le prix ont une relation directe — plus le prix est élevé, plus les vendeurs sont disposés à vendre ; plus le prix est bas, moins ils veulent vendre.

De nombreux facteurs influencent la demande. La croissance économique, le niveau des taux d'intérêt, la confiance des investisseurs, tout cela peut changer le désir d'achat de chacun. Par exemple, récemment, la tension mondiale a augmenté, la demande de pétrole a explosé, car tout le monde craint que l'approvisionnement ne soit coupé. L'offre est également influencée par de nombreux facteurs — le coût de production, le nombre de concurrents, les progrès technologiques, voire les politiques et les catastrophes naturelles.

Ce qui détermine réellement le prix du marché, c'est le moment où l'offre et la demande trouvent un point d'équilibre. Ce point d'équilibre n'est pas fixe, mais en constante évolution. Dès que le prix s'écarte de cet équilibre, le marché s'ajuste automatiquement. Par exemple, si le prix monte trop haut, les vendeurs augmenteront l'offre, les acheteurs diminueront leurs achats, et finalement le prix reviendra à l'équilibre. Et inversement.

Sur les marchés financiers, l'application de l'offre et de la demande est encore plus intéressante. Pour les actions, la demande est influencée par la macroéconomie, les taux d'intérêt, la confiance des investisseurs ; l'offre, par les décisions de financement des entreprises, l'émission de nouvelles actions, le rachat d'actions, etc. Quand une entreprise performe bien, tout le monde veut acheter, la force d'achat est forte, et le prix de l'action monte. Lorsqu'une entreprise a des nouvelles négatives, tout le monde veut partir, la force de vente est forte, et le prix baisse.

Du point de vue technique, nous pouvons observer la force relative de l'offre et de la demande à travers des outils comme les chandeliers, les tendances, les supports et résistances. Une bougie verte indique que les acheteurs ont gagné, une bougie rouge indique que les vendeurs ont gagné. Si le prix atteint constamment de nouveaux sommets, cela montre que les acheteurs dominent toujours les vendeurs ; si le prix atteint constamment de nouveaux creux, cela indique que les vendeurs ont le dessus. Quand le prix oscille dans une certaine plage, cela signifie que les deux forces sont à peu près équilibrées, sans qu'une partie ait encore gagné.

En pratique, ce que j'utilise le plus souvent, c'est la zone d'offre et de demande (Demand Supply Zone). L'idée centrale est de repérer les plages où le prix se déplace rapidement, puis d'attendre qu'il revienne dans cette zone pour rebondir ou continuer à baisser. Par exemple, après une chute rapide, si le prix rebondit à un certain point bas, ce point est une zone de demande, car beaucoup d'acheteurs attendent là ; inversement, après une hausse rapide, si le prix se corrige à un certain sommet, ce sommet est une zone d'offre, car beaucoup de vendeurs veulent sortir.

Enfin, je veux dire que comprendre le principe de l'offre et de la demande, c'est comme apprendre à lire le pouls du marché. Que ce soit pour l'analyse fondamentale ou technique, ce concept central est indispensable. Tant que vous pouvez juger avec précision la force relative des acheteurs et des vendeurs, vous pourrez mieux prévoir la tendance des prix. C'est pourquoi je recommande à tout le monde de pratiquer beaucoup en situation réelle, d'observer les mouvements de prix sur des plateformes comme Gate, et de réfléchir en utilisant le cadre de l'offre et de la demande. Avec le temps, vous développerez une sensibilité accrue au marché.