Récemment, j'ai vu beaucoup de débutants demander ce qu'est une limite de hausse, alors j'ai décidé de clarifier ce point.

En réalité, la limite de hausse et la limite de baisse sont comme le "plafond" et le "plancher" dans le marché boursier. Par exemple, selon la réglementation du marché taïwanais, la variation quotidienne d'une action ne peut pas dépasser 10% du prix de clôture de la veille. En d'autres termes, si TSMC a clôturé à 600 dollars hier, aujourd'hui, le prix maximum ne pourra pas dépasser 660, et le minimum ne pourra pas descendre à 540. Dès que le prix atteint cette limite, il est gelé, ce qui correspond à l'état de limite de hausse ou de baisse.

Comment repérer qu'une action a atteint sa limite de hausse ? C'est très simple, il suffit de regarder le graphique en chandeliers. La ligne de la limite de hausse devient une ligne plate, immobile. Sur le logiciel du marché taïwanais, la limite de hausse est indiquée en rouge, celle de baisse en vert. Plus évident encore, en regardant les ordres en attente — lors d'une limite de hausse, les ordres d'achat s'accumulent, tandis que les ordres de vente sont presque inexistants, car il y a trop d'acheteurs. À l'inverse, lors d'une limite de baisse, les ordres de vente s'empilent, tandis que les acheteurs sont peu nombreux.

Beaucoup demandent si l'on peut encore trader quand une action atteint sa limite. La réponse est oui. La limite ne bloque pas la transaction, vous pouvez toujours passer un ordre. Mais il y a un piège — lorsque vous passez un ordre d'achat, il n'est pas forcément exécuté, car une grande quantité d'ordres d'achat sont déjà en attente au prix limite de hausse. En revanche, si vous vendez, l'exécution est immédiate, car il y a beaucoup de demande pour acheter. Pour la limite de baisse, c'est l'inverse : acheter peut se faire en un clin d'œil, vendre n'est pas garanti.

Cependant, la façon de faire sur le marché américain ou hongkongais est différente. Les États-Unis n'ont pas de limite de hausse, mais un "mécanisme de circuit breaker" — si le S&P 500 chute de 7%, la négociation est suspendue pendant 15 minutes ; à une chute de 13%, suspension de 15 minutes ; si la chute atteint 20%, la bourse ferme directement. Pour les actions individuelles, il existe aussi des circuits de suspension : si le prix fluctue de plus de 5% en 15 secondes, la négociation est suspendue pendant 5 minutes. Hong Kong n'a pas de limite de hausse, mais utilise un mécanisme de régulation du marché pour maintenir la stabilité.

Face à une action en limite de hausse, il ne faut surtout pas suivre aveuglément. Il faut analyser la raison derrière cette limite — s'agit-il vraiment d'une bonne nouvelle ou simplement d'une émotion du marché ? Si les fondamentaux de l'entreprise sont solides et que la hausse est une fluctuation à court terme, vous pouvez envisager de conserver ou d'ouvrir une petite position. Si la limite de hausse est due à une véritable bonne nouvelle, il faut aussi évaluer si cette nouvelle peut soutenir une hausse continue. Souvent, il vaut mieux attendre et observer, c'est la stratégie la plus intelligente.

Une autre idée est, lorsqu'une action atteint sa limite de hausse, d'acheter ses actions liées ou du même secteur. Par exemple, si TSMC atteint sa limite, d'autres actions du secteur des semi-conducteurs ont tendance à suivre la même tendance.

Si vous ne pouvez pas acheter la action que vous souhaitez trader, vous pouvez envisager les contrats pour différence (CFD). Le CFD est un produit dérivé qui suit le prix d'une action, avec une méthode de trading similaire, mais avec un seuil d'entrée plus faible, permettant de contrôler de grosses positions avec peu de capital. De plus, il se négocie 24h/24, sans être limité par les heures d'ouverture du marché. Vous pouvez aussi prendre position à la hausse ou à la baisse, ce qui offre une flexibilité accrue.

En résumé, les limites de hausse et de baisse font partie du mécanisme de stabilité du marché. Lorsqu'elles se produisent, il est crucial de rester rationnel, ne pas se laisser emporter par l'émotion pour acheter ou vendre à tout prix. Analyser les raisons derrière ces mouvements permet de prendre de meilleures décisions de trading.