Récemment, j'ai étudié la régularité des horaires de publication de l'IPC américain, et j'ai découvert que cette donnée a vraiment une influence considérable sur les prix des actifs mondiaux.

Commençons par une connaissance de base : l'IPC américain est généralement publié le premier jour ouvrable du mois ou le jour ouvrable le plus proche, en heure taïwanaise vers 20h30 à 21h30, avec des ajustements selon l'heure d'été ou d'hiver. La raison pour laquelle cette donnée est importante, c'est qu'elle précède la publication des données PCE, qui servent de base aux décisions de la Réserve fédérale, ce qui rend le marché particulièrement sensible à l'IPC, provoquant souvent de grandes fluctuations des actifs.

J'ai remarqué que beaucoup confondent facilement la différence entre l'IPC et l'IPC de base. En réalité, l'IPC de base exclut les deux éléments les plus volatils : les aliments et l'énergie, ce qui permet de voir plus clairement la tendance réelle des prix des autres biens de consommation. La principale différence entre le PCE et l'IPC réside dans leur méthode de calcul : le PCE utilise une pondération en chaîne, ce qui reflète mieux l'effet de substitution des consommateurs, jouant un rôle de « lissage » des fluctuations inflationnistes.

Je pense que les investisseurs devraient se concentrer sur deux indicateurs : d'une part, le taux d'augmentation annuel de l'IPC, car il est publié en premier et réagit le plus rapidement du marché ; d'autre part, le taux d'augmentation annuel du PCE, qui constitue la véritable base de décision de la Réserve fédérale. En général, la direction des variations de ces deux indicateurs est cohérente, avec des amplitudes proches.

En analysant la composition de l'IPC, la dépense liée au logement représente la plus grande part (30-40%), suivie par l'alimentation et les boissons (13-15%), ces deux éléments étant essentiels pour l'analyse. D'autres composants incluent la santé, l'énergie, les transports, l'éducation et la communication.

En regardant l'histoire, l'IPC américain a connu quatre cycles de fortes hausses et baisses. La crise des prêts hypothécaires des années 1990, la bulle Internet de 2000, la crise des subprimes de 2008, et l'impact de la pandémie en 2020 : chaque baisse de l'IPC a été associée à une crise économique. En particulier, le cas de 2020, où la situation logistique mondiale a eu un impact bien plus important sur l'inflation que beaucoup ne le pensaient. Plus tard, la crise du détroit de la mer Rouge a de nouveau perturbé la logistique régionale, avec une hausse des tarifs sur la route Eurasie de plus de deux fois en peu de temps.

En ce qui concerne l'horaire de publication et la tendance de l'IPC américain, j'ai observé que deux facteurs ont le plus d'influence. Le premier est la santé de l'économie américaine elle-même : selon les prévisions du Fonds monétaire international, la croissance économique des États-Unis se classe parmi les plus élevées des grandes économies mondiales, ce qui rend peu probable une baisse significative du niveau d'inflation. Le second est le prix des matières premières, en particulier le pétrole, car les variations des stocks et des prix du pétrole affectent directement la performance de la composante énergie de l'IPC.

En résumé, des facteurs comme le coût logistique, la situation géopolitique et l'approvisionnement en énergie se reflètent finalement dans le prix à la consommation. Donc, pour prévoir la tendance de l'IPC, il ne faut pas se limiter aux statistiques, mais aussi suivre ces fondamentaux. Pour les investisseurs qui s'intéressent à l'horaire de publication de l'IPC américain, l'essentiel est de comprendre ces moteurs, plutôt que de se concentrer uniquement sur la date de publication.