Je viens de réaliser que beaucoup de nouveaux venus sur le marché ne comprennent pas bien ce qu’est une position longue et comment fonctionne une position courte. Aujourd’hui, je souhaite partager à nouveau mon expérience après plusieurs années de trading.

De base, qu’est-ce qu’une position longue ? C’est lorsque vous ouvrez une position d’achat, en prédisant que le prix de l’actif va augmenter. Vous achetez à un prix bas et espérez le revendre à un prix plus élevé pour réaliser un profit. En revanche, une position courte consiste à ouvrir une position de vente en prédisant que le prix va baisser. Vous empruntez l’actif auprès de la plateforme pour le vendre au prix actuel élevé, puis le rachetez à un prix inférieur dans le futur pour le rendre et garder la différence.

Mais c’est là que la plupart des traders débutants se trompent. La véritable puissance des positions longues et courtes réside dans l’effet de levier (margin). Lors de l’ouverture d’une position, vous n’avez pas besoin d’avoir 100 % du montant. Par exemple, si vous avez 1 000 USD et utilisez un levier de 1:10, vous pouvez ouvrir une position d’une valeur de 10 000 USD. Si le prix évolue dans la bonne direction de 10 %, vous faites un profit de 1 000 USD (doublement de votre compte). Mais si le prix va dans le sens inverse de 10 %, vous perdez tout votre capital initial.

C’est pourquoi je vous mets toujours en garde contre deux grands risques. Le premier est le margin call et la liquidation. Lorsque la perte dépasse le montant de la marge de maintien, la plateforme envoie une alerte. Si vous ne déposez pas plus d’argent, le système fermera automatiquement la position. Votre compte sera ramené à zéro.

Deuxièmement, je mets en garde particulièrement contre le short squeeze — le cauchemar de ceux qui ont une position courte. Alors qu’une position longue ne peut perdre que jusqu’à 100 % (si le prix tombe à zéro), une position courte peut théoriquement perdre à l’infini car le prix peut augmenter sans limite. Le short squeeze se produit lorsque l’actif augmente soudainement fortement, forçant ceux qui sont en short à acheter en masse pour limiter leurs pertes. Cette ruée d’achats fait encore plus monter le prix. L’événement GameStop en 2021 en est un exemple emblématique — il a balayé des milliards de dollars des fonds spéculatifs.

Dans quel contexte j’utilise généralement une position longue ? Lorsqu’il y a des nouvelles positives sur le marché, une bonne économie macroéconomique (faible inflation, PIB élevé, emploi en hausse). J’utilise aussi des indicateurs techniques comme MACD, RSI, Ichimoku pour confirmer une tendance haussière. De même pour une position courte, quand le marché est négatif ou en tendance baissière.

J’ai une stratégie que j’aime appeler le hedging — la couverture contre le risque. Supposons que vous détenez à long terme 1000 actions Apple et que vous croyez en la société, mais que le marché à court terme est en panique. Plutôt que de tout vendre, vous pouvez ouvrir une position short sur le S&P 500 ou même sur Apple. Les gains de la position short compenseront la baisse de votre portefeuille principal.

Une comparaison rapide entre ces deux types de positions : la position longue vous permet de profiter de la hausse des prix et de posséder le produit (recevoir des dividendes si c’est une action). Mais vous subissez une perte si le prix baisse. La position courte permet de profiter de la baisse, surtout si la tendance baissière dure longtemps. Cependant, vous perdez si le prix monte, avec un risque potentiellement infini.

Une question fréquente est : faut-il utiliser simultanément une position longue et courte ? Je recommande de ne pas le faire sur le même produit en même temps — cela ne fait que vous faire payer des frais de transaction sans réaliser de profit. Mais vous pouvez utiliser ces stratégies sur différents marchés. Par exemple, quand le dollar américain se renforce, vous shortez EUR/USD mais longez USD/JPY.

Une autre chose que je tiens à souligner : trader en crypto avec des positions long/court est différent des marchés boursiers. Le marché crypto fonctionne 24/7 avec une volatilité extrême, un effet de levier pouvant aller jusqu’à 1:100. Le risque de liquidation est plus rapide et plus brutal. Lorsque vous gardez une position overnight, vous payez des frais de financement (swap/rate de financement) — ces coûts éroderont vos profits si vous tradez à long terme.

En résumé, comprendre ce qu’est une position longue, comment elle fonctionne, et gérer le risque est la clé pour survivre sur le marché. N’oubliez jamais que l’effet de levier est une épée à double tranchant — il peut doubler votre compte mais aussi le faire disparaître. Toujours placer un stop loss, gérer votre capital avec soin, et ne jamais trader avec de l’argent que vous ne pouvez pas perdre.