Je vois depuis un certain temps que beaucoup de nouveaux investisseurs se confondent avec ces actions. Certains pensent que toutes fonctionnent de la même manière, mais la réalité est que les actions ordinaires et préférentielles sont des bêtes complètement différentes. Laisse-moi t'expliquer pourquoi cela importe.

Fondamentalement, lorsqu'une entreprise décide d'émettre des actions, elle a deux voies principales. Elle peut sortir des actions ordinaires, qui sont les plus courantes, ou des actions préférentielles, qui sont comme un hybride rare entre une action et une obligation. Chacune a ses propres règles du jeu.

Commençons par l’évidence : le droit de vote. Si tu as des actions ordinaires, tu peux voter lors des assemblées d’actionnaires. Cela signifie que tu as une voix dans les décisions importantes, comme qui dirige l’entreprise. Avec des actions préférentielles, ce droit n’existe tout simplement pas. Point. Certains investisseurs voient cela comme une limitation, d’autres ne s’en soucient pas car ils ne veulent pas s’impliquer dans la gestion.

Maintenant, en ce qui concerne les dividendes, c’est là que ça devient intéressant. Les actions ordinaires offrent des dividendes qui varient selon la performance de l’entreprise. En années bonnes, tu reçois plus. En années mauvaises, tu reçois moins ou rien. Les actions préférentielles, en revanche, ont généralement des dividendes fixes ou avec un taux prédéfini. C’est plus prévisible, plus stable. Certains types accumulent même des dividendes non payés pour des périodes futures, donc si l’entreprise traverse des difficultés temporaires, tu ne perds pas ces paiements.

Voici ce que beaucoup ignorent : si l’entreprise fait faillite, tout le monde ne récupère pas la même chose. Les créanciers et les obligataires passent en premier. Ensuite viennent les actionnaires préférentiels. Et enfin, les actionnaires ordinaires. C’est-à-dire que si la situation devient critique, les propriétaires d’actions ordinaires sont les derniers dans la file. Ceux avec des actions préférentielles ont une meilleure position.

En termes de potentiel de croissance, les actions ordinaires gagnent sans discussion. Elles peuvent s’apprécier considérablement si l’entreprise croît. Les actions préférentielles, pas tellement. Leur valeur est plus liée aux changements des taux d’intérêt qu’à la performance de la société. Pense à la différence entre investir dans une startup à potentiel explosif versus investir dans quelque chose de plus conservateur.

La liquidité est aussi différente. Les actions ordinaires se négocient en permanence sur les marchés principaux, donc c’est facile d’acheter et de vendre. Les actions préférentielles sont généralement moins liquides, avec des restrictions et des clauses spéciales qui compliquent les choses.

Alors, qui devrait investir dans quoi ? Si tu es jeune, que tu as un horizon temporel long et que tu peux tolérer la volatilité, les actions ordinaires et préférentielles peuvent coexister dans ton portefeuille, mais probablement les ordinaires seront ta principale mise. Si tu es proche de la retraite ou que tu veux simplement des revenus prévisibles, les préférentielles sont ta meilleure amie.

Une chose qui vaut la peine de mentionner : il existe une énorme différence dans la façon dont ces deux types se comportent lors des cycles de taux d’intérêt. Regarde le S&P 500 versus l’indice des actions préférentielles américaines S&P U.S. Preferred Stock Index. Sur cinq ans dans un contexte de politique monétaire changeante, le S&P 500 a augmenté de 57,60 % alors que l’indice des actions préférentielles a chuté de 18,05 %. Cela illustre parfaitement comment ils réagissent différemment face aux conditions du marché. Les actions ordinaires et préférentielles ne sont pas interchangeables.

Si tu veux commencer à investir dans cela, le processus est simple : choisis un courtier réglementé, ouvre un compte, analyse bien l’entreprise qui t’intéresse, et passe ton ordre. Certains courtiers te permettent aussi de trader avec des CFD sur ces actions sans les détenir dans ton portefeuille, cela dépend de ce qu’ils proposent.

Mon conseil : diversifie. Mélange les deux types selon ton profil de risque. Suis régulièrement et ajuste quand c’est nécessaire. Comprendre les différences entre actions ordinaires et préférentielles n’est pas seulement une théorie, c’est la base pour prendre des décisions intelligentes.