Trader depuis longtemps mais je suis encore confus sur ce qu'est le swap, pourquoi je dois payer chaque nuit quand je garde une position overnight. C'est en fait un coût caché que les traders débutants ont tendance à négliger, et même les bons profits peuvent disparaître à cause de cela.

En réalité, qu'est-ce que le swap ? C'est une question d'intérêts. Lorsqu'on ouvre une position de trading, par exemple acheter EUR/USD, vous "achetez" l'euro tout en "empruntant" des dollars pour payer l'achat. Ces deux devises ont leurs propres taux d'intérêt : l'euro peut être à 4% par an, le dollar à 5% par an. La différence entre ces taux d'intérêt est ce qu'on appelle le swap.

Si vous achetez EUR/USD, vous percevez des intérêts sur l'euro, mais vous payez des intérêts sur le dollar. La différence est 4% moins 5%, ce qui donne -1% par an. Cela signifie que vous devez payer le swap. C'est la raison fondamentale de ce qu'est le swap : ce n'est pas une simple commission, mais le résultat de la différence réelle des taux d'intérêt.

Mais en pratique, le broker agit comme un intermédiaire facilitant ce prêt. Ils ajoutent leur propre marge de gestion. Donc, même si en théorie vous pourriez recevoir un swap positif, après déduction des frais, il peut devenir négatif ou disparaître. C'est pourquoi le swap long et le swap court ne sont pas exactement égaux.

Il y a aussi une autre chose à surveiller : le swap sur 3 jours. Le marché Forex est fermé le samedi et le dimanche, mais les intérêts continuent de s'accumuler chaque jour. Les brokers regroupent donc les intérêts du samedi et dimanche dans le calcul du jour ouvrable, généralement la nuit du mercredi. Si vous maintenez une position cette nuit-là, le swap sera multiplié par 3.

La façon de voir le swap dépend de la plateforme. Si vous utilisez MT4/MT5, allez dans la fenêtre Market Watch, faites un clic droit sur l'actif, choisissez "Specification" et cherchez "Swap Long" et "Swap Short". Si la plateforme affiche en pourcentage par nuit, c'est beaucoup plus simple.

Pour calculer ce qu'est le swap en termes réels, cela dépend de l'unité affichée. Si c'est en points, multipliez par la valeur d'un point. Par exemple, acheter 1 lot EUR/USD, Swap Long = -8,5 points, et si 1 point vaut 1 dollar, cela fait -8,5 USD par nuit. Sur un swap sur 3 jours, cela serait -25,5 USD.

Si c'est en pourcentage, multipliez la valeur totale de la position par le taux de swap. Par exemple, acheter 1 lot EUR/USD à 1,0900, avec un swap = -0,008% par nuit, cela donne : 109 000 USD × (-0,008/100) = -8,72 USD par nuit. Sur 3 jours, cela serait -26,16 USD.

L'essentiel est que le swap est calculé sur la valeur totale, pas sur la marge que vous avez déposée. Si vous utilisez un levier de 1:100 avec 1 lot, vous déposez seulement 1 090 USD de marge, mais le swap de -8,72 USD par nuit représente 0,8% de cette marge chaque nuit. C'est un risque que beaucoup négligent.

Mais le swap n'est pas seulement un risque ; il peut aussi créer des opportunités. Par exemple, la stratégie de carry trade consiste à emprunter une devise à faible taux d'intérêt pour acheter une devise à taux élevé, afin de percevoir un swap positif chaque jour. Par exemple, acheter AUD/JPY. Si le swap long est positif, vous recevez de l'argent chaque nuit. Le risque, c'est le taux de change : si AUD/JPY chute fortement, vous pouvez subir une perte plus grande que le gain du swap.

Une autre option est le compte sans swap ou compte islamique, qui ne facture pas de swap, peu importe la durée de détention. C'est idéal pour les swing traders ou les traders positionnels qui veulent garder leur position pendant une semaine ou un mois.

En conclusion, qu'est-ce que le swap ? C'est une notion qu'il faut étudier et calculer soigneusement, car elle influence réellement votre profit ou votre perte. Pour les traders à court terme, cela peut ne pas poser problème, mais pour ceux qui détiennent des positions longtemps, c'est un coût à prendre en compte sérieusement. Choisir un broker transparent sur ces frais et qui affiche clairement ces informations vous aidera à planifier vos trades plus précisément.