Récemment, j'ai eu une idée d'investissement qui ne cesse de tourner dans ma tête, en réalité beaucoup de gens ont une compréhension un peu biaisée du bottom fishing en actions. Le bottom fishing ne consiste pas à deviner si aujourd'hui est le point le plus bas, mais à juger si le risque de baisse est déjà limité et si la probabilité de rebond à la hausse s'améliore nettement. Après plusieurs années d'opérations, j'ai constaté que si cette logique est bien appliquée, elle permet effectivement de saisir pas mal d'opportunités à court terme.

La logique centrale du bottom fishing consiste en fait à exploiter l'écart entre la valeur et le prix. Lorsqu'une action est excessivement dévalorisée à cause de mauvaises nouvelles, de la panique du marché ou d'événements spéciaux, mais que ses fondamentaux ne se sont pas réellement détériorés, ou que le marché a déjà pleinement digéré les mauvaises nouvelles, cela constitue un signal d'entrée. Mais il y a un point clé : toutes les actions sous-évaluées ne valent pas la peine d’être achetées. Il faut vérifier qu'elles ont du volume de trading, un potentiel de rebond, et surtout qu'il y a des fonds prêts à les soutenir par la suite.

Moi-même, j'évalue généralement le moment du bottom fishing en deux niveaux. Le premier concerne la tendance générale, il faut d’abord confirmer si le marché ou l’action en question est en tendance haussière ou baissière. Si la moyenne à moyen et long terme est toujours orientée à la hausse, une baisse à court terme n’est qu’une correction, et dans ce cas, le bottom fishing consiste à acheter en tendance baissière. Mais si la moyenne mobile commence à s’aplatir ou à descendre, il faut faire la distinction entre un rebond à court terme et un vrai fond. Le deuxième niveau concerne les fondamentaux et les nouvelles, pour voir si le marché a une opportunité de changer de direction.

Prenons l’exemple de META en 2022 : après l’annonce des résultats financiers, en raison des pertes liées au métavers qui ont dépassé les attentes, le titre a chuté en gap. Pendant cette période, le marché a progressivement digéré la pression de vente, mais le prix n’a jamais réussi à dépasser efficacement le sommet du rebond précédent, ce qui indique que chaque hausse devenait une occasion pour les investisseurs en perte de sortir. À ce moment-là, j’ai choisi d’observer, en patientant jusqu’à deux conditions : une pression de vente qui s’atténue progressivement, et l’émergence d’un nouveau mouvement haussier dépassant le sommet précédent. La séquence typique serait : « chute en gap → consolidation horizontale pour digérer → rupture de la zone de résistance », et même si l’entrée n’est pas au point le plus bas, c’est beaucoup plus sûr.

Un autre exemple classique est la pandémie de 2020. Le marché a connu une chute paniquée, mais après l’annonce de la Fed d’un assouplissement quantitatif illimité, les capitaux ont de nouveau afflué, entraînant une forte reprise des marchés. Ce changement macroéconomique évident offre souvent une excellente opportunité de bottom fishing, avec un taux de réussite généralement élevé, mais cela reste difficile à prévoir.

Pour augmenter ses chances de succès dans le bottom fishing, je me concentre généralement sur trois points. D’abord, clarifier les mauvaises nouvelles, en distinguant un événement ponctuel d’un problème structurel. Ensuite, analyser la technique : voir si le prix est proche de la moyenne à long terme, si des longues mèches ou des volumes en fond de chart sont présents, ou si le RSI ou le MACD montrent des divergences. Enfin, la clé est de définir clairement ses niveaux de stop-loss et de take-profit. Le bottom fishing étant une stratégie à court terme, je règle souvent une perte de 1-2 % pour sortir, et je prends des profits à 5-7 %, ou si le prix ne parvient pas à dépasser le sommet précédent. Cela peut sembler conservateur, mais à long terme, tant que chaque perte est maîtrisée et que chaque succès permet de réaliser une plus-value significative, même si toutes les opérations ne sont pas gagnantes, l’espérance de gain reste intéressante.

Beaucoup utilisent des leviers pour faire du bottom fishing, car le gain à court terme est souvent de quelques pourcents seulement, et le levier permet d’amplifier le rendement tout en respectant une gestion rigoureuse du risque. Sur une action, on peut utiliser un levier de 3 à 5 fois, voire plus sur un indice. L’essentiel est d’avoir une logique d’entrée claire, une gestion rigoureuse du capital et une discipline stricte.

En fin de compte, le bottom fishing consiste à repérer cette zone où « la pression vendeuse s’est presque épuisée, le risque de baisse est limité, et un rebond à court terme vaut la peine d’être tenté ». La vraie différence entre gain et perte ne réside pas dans une opération miracle, mais dans la capacité à suivre systématiquement son plan de stop-loss et de take-profit. Si vous souhaitez pratiquer cette méthode, commencez par un compte démo, en vous limitant à des actifs avec des mauvaises nouvelles claires et des signaux techniques de fin de correction, en respectant strictement vos stops et objectifs, puis passez à la réalité une fois que vous êtes à l’aise.